黑石（BX）瞄准证券化市场以收购Jersey Mike's - 彭博社

通过整体业务证券化，公司将大部分资产，包括特许经营费用，作为抵押品以筹集相对便宜的融资。

摄影师：贾斯廷·沙利文/盖蒂图片社黑石集团正在考虑进入证券化债务市场，以帮助融资收购 杰西·迈克的多数股权，知情人士透露。

投资公司希望扩大该三明治连锁店现有的整体业务证券化，这些人士表示，因讨论私人交易而要求匿名。债务融资的讨论仍处于早期阶段，细节可能会有所变化，这些人士补充道。

黑石周二同意收购杰西·迈克的股份，这可能使该公司的估值达到约80亿美元，包括债务。

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黑石的代表拒绝置评。杰西·迈克的代表没有立即发表评论。

通过整体业务证券化，公司将大部分资产，包括特许经营费用，作为抵押品以筹集相对便宜的融资。这种结构化债务在餐饮连锁店、健身俱乐部和拥有大量特许经营店的企业中很受欢迎。证券化旨在允许企业随着时间的推移偿还本金，而不是一次性偿还。

虽然大多数私募股权公司利用广泛分销的杠杆贷款和高收益债券市场或私人信贷贷方来帮助融资收购，但一些公司已将目光投向WBS市场。今年早些时候，餐饮连锁店赛百味出售了一笔$33.5亿的WBS，以帮助资助其被罗克资本集团收购。

Jersey Mike’s是WBS市场的重复发行者，2019年借款5亿美元，2021年再次借款，两个交易均由古根海姆证券主导，彭博社此前报道。

古根海姆的一位代表拒绝发表评论。