城堡的肯·格里芬表示多策略对冲基金的繁荣已经结束 - 彭博社

肯·格里芬摄影师：林奕/Bloomberg亿万富翁肯·格里芬表示，多策略对冲基金的爆炸性增长时代已经结束，他经营着其中最大的公司之一。

“这一章节已经过去，”这位Citadel创始人在英国牛津接受Bloomberg News采访时表示。“流入多策略基金的资产管理规模基本上是一种推动。”

这些基金近年来通过在市场波动期间提供大多数稳定的收益而吸纳了大量现金，这得益于其交易团队中多种投资方法的广泛应用。它们能够收取更高的费用，花费巨资招募最佳交易员，并利用借款来推动其头寸，使其成为4.5万亿美元对冲基金行业中最具影响力的力量。

自2008年以来，Citadel的资本增长了五倍以上，达到了650亿美元，而竞争对手Millennium Management的扩张速度也达到了700亿美元，D.E. Shaw & Co.则积累了超过600亿美元。许多顶级玩家不再积极筹集资金，因为人才短缺和在杠杆投注中进出所面临的挑战限制了他们的增长能力。

根据高盛集团的数据显示，今年多策略对冲基金管理的资产略微下降至3660亿美元，这是自2016年以来的首次下降。这些基金自2017年的1340亿美元增长至今。

对于格里芬来说，增长轨迹得益于对投资者的资本回报，这些投资者被称为有限合伙人或LP。“让我们面对现实吧：这主要是因为我们每年向LP回报数十亿美元的资本。他们希望将这些钱投入使用，”格里芬说。

自2017年以来，Citadel定期将利润返还，以控制其规模，已向客户返还250亿美元。

这位56岁的对冲基金巨头在历史悠久的牛津公会演讲后不久接受了彭博社的采访，期间他讨论了从唐纳德·特朗普的潜在关税政策到投资和移民的一系列话题。

特朗普贸易

在一个以保密和不愿在公共论坛上发言而闻名的行业中，格里芬是一个显著的例外。他支持低税率、自由市场的议程，并且是反对美国精英大学校园内反以色列抗议活动的直言不讳的批评者。

根据竞选财务追踪机构OpenSecrets的数据，他在本次总统选举周期中向亲共和党的政治行动委员会捐赠了超过1亿美元，并且上个月预测特朗普将赢得总统职位。

当被问及未来四年可能的特朗普贸易时，格里芬沉默了很久，然后预测那些曾经受到监管冲击的公司将会表现更好。

“最大的变化不是某个特定的公司，而是美国的动物精神正在重新点燃，”格里芬对彭博社表示。

他预测，在新政府的领导下，企业将愿意承担更多风险，建设更多工厂，将更多资金投入到研发中，并将更多资金分配到从客户获取到新技术的长期投资中。

“这就是最大的海洋变化，”格里芬补充道。“这将提升所有船只。”

谈到对对冲基金行业出现的风险，特别是“基差交易”，格里芬表示，今天的市场要小得多。

这种交易在世界上一些最大的对冲基金中很受欢迎，旨在从国债和被称为期货的衍生品之间微小的价格差距中获利。金融稳定委员会正在考虑深入研究这些赌注。

“基差交易已经不再被提及，”格里芬说。“期货和债券之间的价格差异，特别是在美元市场中，已经缩小，投入的资金也减少了。”