美国蓝筹债券发行达到历史第二高水平 - 彭博社

今年美国的高等级公司债券销售已攀升至历史第二高水平，因为公司们急于在年底之前利用相对可负担的借贷成本。

蓝筹公司在美国今年已售出1.417万亿美元的高等级债券，根据彭博新闻汇编的数据。这个数字超过了2021年的1.411万亿美元，当时美联储提高利率以遏制通货膨胀。2020年的发行记录为1.75万亿美元，当时美国中央银行将利率降至零，以帮助在疫情期间刺激经济。

根据彭博指数数据，高等级公司债券的平均收益率在周五为5.25%。这略低于自2022年中以来高等级指数的平均水平，当时美联储的加息行动刚刚开始。公司们仅剩下几天的时间在今年售出债券，因为市场将在美国感恩节和12月的圣诞假期期间放缓。

有一些因素可能会在2025年提高借贷成本，包括当选总统唐纳德·特朗普的就职以及推出像关税这样的政策，这些政策可能会推高通货膨胀。另一个刺激发行的因素是风险溢价或利差，已降至近25年来的最低水平，使公司能够相对便宜地借贷，与国债相比。

“假期开始前的时间窗口正在迅速缩小，”Loop Capital Asset Management的首席投资官Scott Kimball说。“市场情绪不错，利率已经稳定，信用利差仍然接近多年来的最低水平。”

九家公司在周一进入美国投资级债券市场，出售超过110亿美元的票据，根据彭博社的数据。摩根士丹利出售了30亿美元的债券，期限为31年，而以谷物品牌如Cheerios而闻名的通用磨坊公司为其收购Whitebridge Pet Brands的北美业务筹集资金。承销台预计本周的发行量将达到200亿到250亿美元。

债务销售创下历史第二高

公司借款超过1.4万亿美元，超过2021年的水平

来源：彭博社

注：2024年为年初至今

阅读：IG分析：摩根士丹利领先；2024年排名历史第二

债务狂潮不仅限于投资级市场。在杠杆贷款市场，17家发行商在周一推出了总计315亿美元的发行，进一步增加了这一繁忙年份，因为借款人希望重新融资和重新定价现有贷款。