2024年ETF热潮打破华尔街纪录 - 彭博社

美国ETF资产在九月份首次突破10万亿美元大关，自年初以来推出了超过600种新产品。

摄影师：彭博社今年对交易所交易基金来说已经是一个里程碑，但截至周五，ETF市场可以再添一个超级名词：创纪录的年度资金流入。

根据彭博情报的数据，投资者对这种友好的投资工具的无尽需求、创纪录的产品推出数量以及唐纳德·特朗普总统胜利所推动的持续牛市，帮助美国ETF的总净流入超过9130亿美元，打破了2021年的记录，且还有一个月的时间。

市场繁荣的进一步迹象：美国ETF资产在九月份首次突破10万亿美元大关，自年初以来推出了超过600种新产品，几乎所有美国ETF的12个月回报均为正，较两年前的8%有所上升，BI数据显示。

这样的里程碑证明了这种易于交易和低成本的投资工具对各类交易者的吸引力。投资者正在放弃更为传统的共同基金，选择ETF以利用其更具流动性和税收友好的结构。

“在股票、债券和商品都上涨的一年里，ETF的资金流入创下纪录，而共同基金则出现净流出，”州街全球顾问公司美洲ETF研究负责人马特·巴托利尼表示。“一些投资者正在用低成本的构建块微调他们的资产配置，而另一些则在进行更具战术性的投资组合调整，这从选举后的大量资金流入中可以看出。”

流入的增加在下半年尤为明显，当时特朗普在白宫的决定性胜利释放了投资者的狂热。根据彭博社汇编的数据，选举后仅三天，ETF的流入创下了530亿美元的纪录，超过了四年前乔·拜登总统胜利后流入的160亿美元。

美国ETF的创纪录流入

交易者迄今已投入9130亿美元，打破了2021年的年度总额

来源：彭博社

注意：2024年的流入为年初至今

“似乎大多数人认为特朗普对经济的影响比民主党人会做的更好，”乔·费拉拉， Gateway Investment Advisers的投资策略师在一次采访中表示。“这就是狂热的来源。”

不过，流入ETF的热潮早在特朗普胜利之前就开始了，发行商提供了越来越复杂的策略。今年，主动管理的基金以及那些使用衍生品或杠杆来提高回报的基金占据了超过80%的新发行，因为发行商希望在高度饱和的市场中争夺市场份额。新产品的狂热还包括首批直接持有比特币的加密货币ETF，需求创下了纪录。

“现在每个人都在ETF领域，”彭博情报的高级ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯说。他表示，虽然ETF的主要吸引力在于超低费用和流动性，但正是新一类产品彻底改变了这个行业。

“传统的主动型，缓冲器和辣酱类型——这些是将ETF提升到下一个水平的因素，”Balchunas说。

与此同时，发行人对推出新产品的热情，尤其是在高杠杆产品方面，导致了关闭数量的增加。2023年关闭的ETF超过250只，而今年已经有约180只关闭，且数字还在增加。随着推出ETF的经济成本降低，运营它们——尤其是在资产充足的情况下——在高度饱和的市场中变得更加困难。

目前，主动型基金占据了3800只ETF的近一半。尽管它们仅占资产的约10%，BI的预测显示它们的份额和数量将超过被动或指数型ETF。

“ETF继续成为投资者在几乎每个资产类别中表达观点的首选工具，”纳斯达克全球指数集团投资者分销战略全球负责人Jillian DelSignore说。“ETF使市场的进入变得民主化。”