欧洲跟随美国债务销售复苏，借贷成本下降 - 彭博社

包括斯泰兰蒂斯在内的公司是周三将在该地区定价新债务交易的15个借款人之一。

摄影师：内森·莱恩/彭博社欧洲的债务市场正在接过美国的接力棒，随着借款人抓住接近三年低点的融资成本，债务销售反弹。

BPER银行股份公司、可口可乐HBC金融公司、斯泰兰蒂斯NV以及包括电梯制造商奥的斯全球公司在内的美国公司是周三将在该地区定价新债务交易的15个借款人之一，数据由彭博社汇编。这是自9月25日以来一天内发行人数量最多的一次，当时有19个借款人进入市场。

这紧随美国周二的活跃交易日，当时13个高评级发行人包括高盛集团公司在该地区的交易量达到自9月4日以来的最高水平，且当天也有19笔交易。全球借款人正在抓住借款成本下降的机会，自美国总统选举结果以来市场反弹，欧元计价的高评级债券利差收窄至99个基点。这是自2022年1月以来的最低水平，彭博社指数数据显示。

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这吸引了大量借款人现在达成交易，以便在收益率可能开始上升之前，特朗普当选总统的关税政策和减税计划可能会成为通货膨胀的触发因素。投资者也渴望将现金投入使用，根据彭博社的数据，自选举以来在欧洲发行的债券的投标平均超过了提供金额的3.5倍。

“发行人在选举后的首次发行中获得了良好的反响，感觉窗口已经改善，”ABN Amro Bank NV的信用策略负责人Shanawaz Bhimji说。“我们看到这种健康的环境将持续到明年，主要中央银行的逐步放松政策也将有所帮助。”

玛莎拉蒂和吉普制造商斯特兰蒂斯正在跟随大众汽车进入市场，推出一项双层欧元发行，因为欧洲的汽车制造商继续应对艰难时期，该行业面临多次盈利警告，并担心一些公司将在电动车转型中被抛在后面。

斯特兰蒂斯正在以约130和180个基点的利差，分别发行四年和七年的票据，具体情况根据一位要求匿名的知情人士透露，因为该信息是私密的。这比初始定价水平收窄了30个基点，因为投资者对这些票据的投标总额超过了67亿欧元。

金融公司特别活跃，本周BPER Banca发行了附加一级票据，这是一种风险最高的银行债务，Commerzbank AG提供了二级债务，而其潜在收购方UniCredit SpA则发行了欧元优先高级票据。

Rabobank的高级金融分析师Cas Bonsema今天早上在一份报告中写道：“紧缩的利差继续吸引发行者进入市场进行一些机会性（预）融资。”他表示，像Danske Bank A/S和希腊国家银行这样的交易在周二受到强烈需求，“尽管没有任何让步来吸引投资者参与。”

来自美国的借款人也在欧洲参与行动，Equinix Inc.、Otis Worldwide和Zimmer Biomet Holdings Inc.的欧元交易都定于周三定价。Otis Worldwide寻求发行三年到期的欧元票据，此前在周二在美国市场定价了 $600百万 的七年期债务。彭博社的数据表明，该公司近四分之三的收入来自美国以外的地区。

这紧随美国的 扬基银行交易 热潮，汇丰控股有限公司、 西太平洋银行 和 法国兴业银行 最近几天都在筹集美元债务。