美元:特朗普推动的美元上涨使华尔街在看涨押注上团结一致 - 彭博社
Ruth Carson, Alice Atkins, Anya Andrianova
美国美元的反弹在唐纳德·特朗普总统胜选一周后正在获得动力,给其他货币带来了混乱,并迫使华尔街策略师准备迎接进一步的涨幅。这使得华尔街策略师们准备迎接进一步的涨幅。
彭博美元现货指数周二上涨至自2022年11月以来的最高点,欧元跌至一年以来的最低水平,外汇同行受到压力。日元和加元也向关键心理水平走弱。
“我们看到美元在明年及可能延续到2026年有显著强势的良好机会,”Monex的外汇交易员海伦·吉文表示。“特朗普政府在预测方面改变了计算方式,因为国内政策指向大规模支出,而国际政策可能会相当保护主义。”
在华尔街,策略师们在特朗普连任后的几天里团结一致,呼吁美元走强,因为众议院 越来越接近与参议院 一起被共和党控制。根据最近的策略报告,摩根大通、高盛集团和花旗集团都预计美元将继续从当前水平上涨。
“选举结果放大了美元的特殊性,”摩根大通的策略师梅拉·钱丹写道。“没有其他货币具备美元所拥有的:更高的增长和股票、更高的收益、以及防御性特征。”
摩根大通表示,特朗普胜选带来的情绪冲击足以提振美元,即使没有官方的关税公告。尽管由于对特朗普政策时机缺乏可见性,美元的走势不太可能是一条直线,但Chandan预计美元在未来几个月将增强多达7%。这将使 欧元 接近与美元平价, 人民币 接近每美元7.40。
在高盛,包括Kamakshya Trivedi在内的策略师表示,政策提案将推动货币。尽管美元的强势远未得到保证,即使保护主义措施在桌面上,额外收益的幅度可能会因其他国家的反刺激措施而有所不同。
巴克莱银行和布朗兄弟哈里曼公司(Brown Brothers Harriman & Co.)的策略师同样认为,几乎没有什么能阻碍美元的持续上涨。他们认为,除了特朗普的政策议程外,经济动能也重新回到了美元的有利一方,交易员在美联储官员 避免 对额外降息的时机和速度给出明确指引后,削减了对美联储降息周期幅度的押注。
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“目前,很难对美元提出反对意见,”阿穆迪货币管理负责人安德烈亚斯·科宁表示,他在上周投票后增加了对美元的多头头寸。“这次选举的结果似乎对美国和美元是积极的,而对其他所有国家,尤其是欧洲,则是消极的。”
考虑到该地区对出口的依赖、对中国的暴露以及已经疲软的经济增长,欧元已成为对美元强势最脆弱的货币之一。自美国选举以来,几家银行已下调了对这一共同货币的预测,许多人认为明年面临与美元 平价 的风险。
周二,欧元下跌0.5%,至1.0596美元,为一年以来的最低水平。与此同时,日元下跌0.7%,至每美元154.8,距离心理关口155美元仅一步之遥。加拿大元连续第三天下跌,接近四年来对美元的最低水平。
迄今为止,外汇市场的所有疲软迹象对美元来说都是利好。期权交易和最新的头寸数据表明,交易员们也在押注美元进一步上涨,未来一年对美元的看涨情绪是自七月初以来最强的。
投机者在选举前仍持有美元多头头寸
他们持有约176亿美元的美元多头押注
来源:CFTC,彭博社
注:数据包括CFTC截至2024年11月5日记录的净期货头寸
对冲基金在选举前夕增加了他们的 净多头美元头寸,根据商品期货交易委员会的数据。对于花旗银行来说,这种强劲的头寸是买入美元任何回调以表达看涨观点的理由,而不是追逐反弹。
“美国的基线是强劲的增长和不那么鸽派的美联储,这意味着特朗普所增加的美元强劲,”纽约巴克莱银行的货币策略师斯凯拉·蒙哥马利·科宁说。“强势美元的旅行方向是明确的,强度的程度将取决于实际政策的实施。”