Carry重返市场，推动私募股权的薪酬上升 - 彭博社

由于交易活动增加和薪酬结构的变化，投资公司今年向员工支付的奖金大幅增长。

KKR & Co. 在今年前九个月向其业绩突出的员工分配了8.43亿美元的与实现收益相关的薪酬，通常称为carry，几乎是2023年同期支付金额的两倍。Carlyle Group Inc.的支付金额约为5.42亿美元，较去年1月至9月的2.86亿美元有所上升。

在KKR、Apollo Global Management Inc.、Carlyle、Blackstone Inc.、TPG Inc.和Ares Management Corp.中，业绩相关的薪酬较2023年前九个月增长了约33%。

薪酬的增加正值这些另类资产管理公司报告与费用相关的收益增长，或来自管理不断增加的资产的收入。此外，投资公司的高管表示，由于中央银行降息，长期低迷的交易市场开始复苏。

因此，这些公司开始退出更多的投资。在其第三季度的业绩中，Apollo提到其旗舰私募股权基金内有“几笔可观的变现”或销售，导致其实现的业绩费用跃升至自2021年以来的最高水平。

在给投资者的第三季度信中，Brookfield Asset Management首席执行官Bruce Flatt和总裁Connor Teskey表示，该公司在第三季度出售了其各策略下的资产。

“我们看到更大的货币化活动，导致资本开始返还给客户，创造了一个更具建设性的筹款环境，”高管们写道。

与此同时，KKR首席财务官罗伯特·刘因在公司第三季度财报电话会议上表示，首次公开募股市场预计将改善。其自身投资组合的活动已经在回升。

“资本市场中唯一一个稍显疲软的领域是IPO市场，但我们确实预计在接下来的几个季度中会有所变化，”他说。“如果回顾过去12个月，我们已经有四个规模较大的IPO。”

了解更多关于私募资本公司的表现
KKR因资本市场部门强劲而盈利激增58%
凯雷提升利润率但买断退出的收益放缓
KKR、阿波罗将向创收者支付更少的费用和更多的收益
凯雷、KKR提高创收者的回报要求

与业绩相关的薪酬上升也反映出一些公司所做的改变，以便将更多的收益分配给交易者，以换取更小的费用相关收益份额。

凯雷首席执行官哈维·施瓦茨在2月份重组了薪酬，将交易者的薪酬与回报更紧密地联系在一起。KKR在去年底也进行了类似的调整。

卡莱尔的薪酬举措在第三季度为股东留下的收益减少，但施瓦茨相信，提高交易者的赌注以实现回报将长期对股东有利。

该公司周四表示，今年前九个月与实现的业绩收入相关的薪酬激增了89%，达到了5.42亿美元。

与业绩相关的薪酬仍然明显低于2021年的高点，当时低利率刺激了高水平的并购活动。