Golub Capital将四个CLO合并为创纪录的最大重置 - 彭博社
Immanual John Milton, Scott Carpenter
资产管理公司Golub Capital在上周末发行了有史以来最大规模的担保贷款义务重置，这是通过多个CLO的合并创建的。
Golub将四个不同的CLO合并在一起，这种交易至少之前已经执行过一次。它的组合形成了一个高达22亿美元的重置，超过了2021年Antares创下的20亿美元的记录，数据来自摩根大通公司。
有史以来最大的CLO重置
来源：J.P. 摩根研究
Apollo Credit Management在2020年也将四个CLO重融资为一笔交易，使得管理者可以跳过从一级和二级市场购买新资产。
CLO是通过向希望接触杠杆贷款或私人信贷贷款的信用投资者出售债券来筹集资金的证券。CLO重置允许投资者重新融资并延长证券的生命周期。今年已售出超过1760亿美元的CLO重置，而去年同期为110亿美元。
由于融资成本下降，管理者寻求更多时间以较低估值寻找贷款，2024年CLO重置变得非常受欢迎。10月份近300亿美元的CLO重置定价，仅在该行业首次突破每月200亿美元几个月后。
S&P全球评级公司对Golub的CLO的最高等级进行了AAA评级，并表示其最大的集中在软件领域。根据评级公司的10月18日报告，该行业远远领先于医疗保健、商业服务和专业服务。
Golub Capital的发言人拒绝发表评论，德意志银行的代表也如此，该银行负责安排这笔交易。
分析师预测，今年剩余时间CLO市场将保持活跃，即使10月创下了有史以来发行量最大的月份。花旗预计2024年的再融资和重置总额将在2600亿美元到2800亿美元之间，这表明高水平的销售将继续。