阿瑞斯扩大现金池,私人借贷需求激增 - 彭博社
Laura Benitez
Ares管理公司在第三季度将其管理资产增加到4640亿美元,比去年增长了17%,这得益于其美国直接贷款基金和最近的私募股权收购的兴趣。
根据周五发布的季度收益报告,这家另类资产管理公司在第三季度的总收入为11亿美元,比2023年同期增长了68%。Ares筹集了209亿美元的新资本,符合彭博情报的估计的210亿美元,部分资产增长归因于Ares去年收购了专注于亚洲的私募股权公司Crescent Point Capital。
截至9月底,Ares已筹集超过640亿美元的资金,Ares首席执行官Michael Arougheti在一份声明中表示,预计今年的募资将以创纪录的承诺水平结束,预计在800亿美元中间范围内。Ares在2023年筹集了740亿美元的资金。
截至纽约时间上午7:15,该公司的股价从昨天市场收盘下跌了2.96%,约为每股162.74美元。
该公司利用了对私人信贷日益增长的兴趣,在第三季度几乎40%的筹集资金用于美国和欧洲的直接贷款。7月,Ares表示它关闭了有史以来最大的直接贷款基金,承诺股本为150亿美元。
在周五的收益电话会议上,分析师质疑Ares是否担心来自广泛分销贷款市场的竞争,因为杠杆贷款销售今年迄今已达到创纪录的9860亿美元。
虽然公司“关注竞争动态”,Arougheti表示,Ares的私人债务策略不仅仅是“一个赞助商借贷业务”,还提供房地产、基础设施和其他替代信贷。Arougheti在电话中表示,“一种普遍的去银行化趋势”正在“超越我们在交易的次投资级市场中看到的任何竞争。”
Arougheti还表示,随着私人信贷竞争的增加,经理选择是关键。
“当你查看公共BDC市场时,你已经开始看到管理者领域中表现的显著差异,”Arougheti在周五的电话中说。“我认为这是一个重要的事情,需要关注,因为我们进入关于质量和规模的更广泛讨论。”
在第三季度,Ares报告的税后实现收入为3.16亿美元,或每股95美分。在其总资产中,约741亿美元尚待部署,尚未支付费用,其中332亿美元专用于美国直接借贷基金。
就第三季度的回报而言,其机会信贷和亚太信贷策略分别以4.7%和4.9%的净回报位居榜首。Ares的真实资产业务回报平平,美国房地产股权在三个月期间的净回报为1.3%。
在回应分析师关于Ares的信贷二级市场在过去12个月中负回报的问题时,Arougheti表示回报数据“确实滞后”,并且是前瞻性的。他说,通常,“如果你购买折扣组合,你会提前获得回报,然后在基金的生命周期中返还回报。”
Ares在其信贷业务中的管理和其他费用收入与去年第三季度相比增长了19%,达到了5.67亿美元。与其房地产和基础设施业务相关的真实资产组的费用增长了14%。
与房地产相关,Ares上个月同意收购GLP Capital Partners Ltd.在中国以外的业务,这将使Ares房地产的管理资产翻倍,达到约960亿美元,覆盖北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲。另类资产管理公司一直在通过收购加速增长,成为一站式投资商以获得规模并提升管理费用。