美国就业数据：国债飙升，报告推动市场对美联储降息的押注 - 彭博社

美国政府债务在经济上个月仅创造了12,000个就业岗位的情况下反弹，原因是暴风雨和罢工，保持了市场对美联储下周降息的预期。

周五，国债上涨，以短期债券为主，推动政策敏感的两年期票据收益率下降了多达10个基点。交易员略微增加了对政策制定者将在11月7日降息25个基点的押注，恰好是在美国选举后的两天。美元的一个关键指标下滑，触及一周以来的最低点。

高盛资产管理公司多元化固定收益投资负责人林赛·罗斯纳表示：“虽然美联储可能会将今天数据中的一些疲软归因于一次性因素，但今天数据的疲软表明美联储在下周会议上应继续其宽松周期。” “11月降息25个基点的前景明朗。”

交易员预计美联储下周将降息

11月的降息25个基点几乎已被市场定价

来源：彭博社

注：数据截至东部时间11月1日早上8:37

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交易员预计11月将有23个基点的宽松，并预计到年底总共将有44个基点的宽松，这意味着对美联储2024年剩余会议上标准幅度降息的强烈预期。

就业报告显示，10月份仅创造了12,000个就业岗位，严重的飓风和一次重大罢工导致数据远低于经济学家中位数预测的100,000个。上个月的总数从254,000修正为223,000。

彭博社策略师说……

“尽管飓风和罢工的影响不容忽视，但仍然没有确凿证据表明美国的劳动力市场即将使经济陷入衰退。”

— 西蒙·怀特，宏观策略师。更多内容请阅读 MLIV。

资金经理一直密切关注周五的报告，因为这是选举日（周二）和美联储政策决定（周四）之前的最后几个经济指标之一。在期权市场上，交易员们一直在 对冲 对国债更深跌幅的风险，因为彭博社的债务指标在十月份创下自2022年以来的最差月度损失。

“你所看到的是一种重新定位，”剑桥大学女王学院的院长穆罕默德·埃尔-埃里安在彭博电视上说。“人们在稍微对冲，因为如果有一个更强的数字，而不是一个更弱的数字，那将真正推动市场。”

由于对数据和下周重大事件的预期，债券市场的波动性正在上升。 ICE BofA移动指数，一个备受关注的美国债券市场波动性指标，本周收于今年以来的最高点，显示交易员们愿意支付更多以保护自己免受增加的动荡影响。

黑石集团的投资组合经理杰弗里·罗森伯格告诉彭博电视：“这个数字中有很多噪音，包括修正、罢工影响和飓风。”他表示，从经济的整体基调来看，美联储可能会在下周和12月降息，然后“看看数据走向以及政策的限制程度。”

“劳动力市场正在正常化，”根据罗森伯格的说法。“软着陆仍然是信息。”