Dish-DirecTV交易面临与TPG融资相关的新障碍 - 彭博社
Reshmi Basu, Jill R Shah
Dish Network上个月同意通过一系列交易与DirecTV合并,这将使AT&T Inc.将其在DirecTV的多数股权转让给私募股权公司TPG Inc.
摄影师:Kyle Grillot/BloombergTPG Angelo Gordon主导的融资在 提议的合并中,卫星付费电视提供商Dish Network和DirecTV之间的交易正在为已经复杂且有争议的交易过程增添新的变数。
Dish上个月同意通过一系列交易与DirecTV合并,这将使AT&T Inc.将其在DirecTV的多数股权转让给私募股权公司TPG Inc. 争议在于TPG的信贷部门TPG Angelo Gordon同意提供一笔贷款,以偿还本月晚些时候到期的约20亿美元的无担保Dish票据,无论交易是否达成。
TPG希望将与Dish用户相关的担保作为这笔贷款的额外支持,但这些资产目前与其DBS部门发行的其他Dish担保债务相关。美国银行信托,作为债务的担保代理和受托人,现在正在向持有人询问关于提议的举动的指导,这将使TPG对现有担保债券的担保资产有一定的索赔权,根据彭博社看到的通知。它设定了反馈的截止日期为11月4日,距离无担保票据到期仅有11天。
虽然尚不清楚债券持有人是否能够有效阻止TPG获得更多的贷款保护,但这一举动可能会加剧Dish债权人之间的摩擦,其中许多人已经感到失望。一组持有89亿美元Dish票据的债权人正在 抵制作为交易一部分的债务交换,这将使他们的持有价值减少16亿美元。如果债券持有人与Dish之间的僵局持续,并且在10月29日之前没有达成交换协议,DirecTV威胁将完全退出。
美国银行和TPG的代表拒绝发表评论,而与Dish的留言没有得到回复。
Dish DBS债权人已经与Dish陷入诉讼。他们在四月起诉了该公司,因为Dish宣布正在重新调整资产,包括有价值的频谱许可证和几百万Dish用户,远离DBS持有者的控制。债权人认为这一举动违反了债务文件。该案仍在纽约法院待审。
Dish和DirecTV的结合将创造出最大的美国付费电视提供商,这一举动被宣传为两者在日益拥挤的电视市场中更好竞争的方式,该市场正受到流媒体的冲击。