Grupo Elektra的零售单位计划出售债务 - 彭博社

Michael O’Boyle, Vinicius Andrade, Maria Elena Vizcaino

墨西哥城的Elektra集团仓库。

照片：亚历杭德罗·塞加拉/彭博社

由亿万富翁墨西哥人里卡多·萨利纳斯控制的Elektra集团零售部门，寻求在现有债券评级可能下调引发提前赎回风险的情况下出售债券。

新千年的Elektra计划出售到期七年的债券，预计交易价格将在周五确定，知情人士表示。初步价格谈判指向约12%的收益率，这些人士要求不被透露身份，因为他们没有被授权对此进行发言。

收入将用于再融资现有的3.25亿美元的2028年到期的债券，知情人士之一表示。BCP证券和杰富瑞正在管理此次发行，这些人士补充道。2028年债券在稀少交易中上涨近7美分，交易价格为99.7美分，数据来自Trace。

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根据2028年债券的文件，如果惠誉评级将债券评级下调至BB-或更低，资本将到期。该公司在3月份将Elektra的评级下调至BB，比该水平高一个等级，理由是对萨利纳斯集团公司治理实践的担忧。

市场的担忧在周一进一步加剧，当时标准普尔全球评级 给予 新千年电力公司BB-的评级，并展望为负面，原因是税务争议的风险以及经济放缓。

根据新债券的初步合同，只有标准普尔全球评级或穆迪评级将评级下调至B-和B3或更低，才会触发提前偿还，根据彭博社获得的文件。

现有债券的结构由汇款支持，这些汇款发送给墨西哥人，并通过新电力商店进行转移。BNP Paribas的分析师亚历克西斯·潘顿指出，这一系统对投资者运作良好，但由于新低成本汇款系统可能削弱电力的市场份额，他们可能会对接受协议产生犹豫。

根据该公司数据，约50%的汇款发送到墨西哥，今年将达到约650亿美元，都是在电力商店接收的。

“延长到期时间无疑会延长尾部风险，”潘顿说。

萨利纳斯可能会利用新发行的剩余现金来支付任何“正在累积的罚款”，根据拥有2028年到期债券的Alpha Credit Advisors Ltd.合伙人塞萨尔·费尔南德斯的说法。

电力面临来自墨西哥政府的数百万美元的税务争议，这些争议可以追溯到十年前或更久。最高法院本月推迟了与这些争议相关的两个案件的听证会。

翻译者：保利娜·穆尼塔。

原始备注：萨利纳斯旗舰单位因偿还担忧而出售债券 (1)

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