杰富瑞、特鲁伊斯（JEF，TFC）因竞争性市政债券交易而激增 - 彭博社
Shruti Singh
杰富瑞金融集团公司和特鲁伊斯金融公司在今年的市政债券拍卖中赢得了更多的销售，这是大型银行如花旗集团公司撤退后市场动荡的最新证据。
根据彭博社汇编的数据，今年到目前为止，杰富瑞在竞争性管理者中排名第三，三年前排名第十二。特鲁伊斯在赢得超过三十个交易后跃升至第七。
在竞争性拍卖中，州和地方政府将其债券出售给出价最低的投标者。这与所谓的谈判交易形成对比，后者是提前选择管理者。在利润缩减的时代，承销商正在审查管理哪些类型的交易。
“我们在进攻，”特鲁伊斯市政金融负责人托德·布莱克尼说，该公司自2023年底赢得首个重大拍卖以来，已管理超过40个竞争性交易。“我们对这个领域和机会感到非常兴奋。总是需要流动性和另一个竞争者。”
竞争性市政交易管理者的动荡
杰富瑞和特鲁伊斯的市场份额激增，使他们进入前十名
来源：彭博社
注：截至2024年10月22日的年初至今销售数据
竞争性交易的增长是杰富瑞、特鲁伊斯和其他新兴公司的更广泛战略的一部分，旨在在推动销售创纪录的反弹期间抢占市场份额。花旗的退出打开了市场份额。此外，市政人才的转变使得经验丰富的银行家能够进入较小的公司。
一些大型投行的市场份额在竞争方面也有所缩小。高盛集团公司——在竞争交易中排名第八，并在2017年和2018年管理了约23亿美元——在2023年没有承销任何竞争交易。今年它仅管理了三笔，总值1.52亿美元。该银行的一位发言人拒绝发表评论。
这与杰富瑞形成对比，杰富瑞今年管理了83笔竞争交易，总值近67亿美元，数据由彭博社汇编。这一数字较2021年的14笔、总值16.8亿美元有所上升。
“在过去几年中，我们一直在努力支持竞争性新发行市场，这与公司的整体战略一致，即在其他公司撤退时进行投资，”杰富瑞市政销售和交易的联席负责人维肯·卡拉伊吉安在一份电子邮件声明中表示。
今年竞争交易增长了30%，而谈判销售则增长了45%。而且，像美国银行公司和摩根大通公司这样的主要参与者在排行榜上名列前茅。通过拍卖进行的交易约占4150亿美元长期发行的18%。这些发行为银行提供了建立关系和获得更有利可图合同的机会。
“我们一直在努力支持客户在主要谈判市场、二级市场和竞争市场的融资需求，”贝丝·库利奇说，她在瑞士银行关闭其大部分市政承销业务后，成为奥本海默公司的公共融资负责人，此前她曾负责瑞银集团在中西部的业务。
“随着过去一年市场参与者的退出，我们越来越看到发行人与提供全方位业务支持和服务的公司进行合作，”库利奇说。