对冲基金Altana被指控在交易恶化后窃取Illiquidx的机密 - 彭博社

一家总部位于伦敦的投资公司指控一家对冲基金滥用商业机密，以建立自己的盈利基金，根据英国审判中的指控。

Illiquidx有限公司起诉了对冲基金Altana Wealth有限公司，原因是2019年未能建立合资企业。双方的关系在几个月内破裂，Altana被指控利用在短暂合作期间共享的机密信息，建立一个符合制裁要求的基金，以投资于委内瑞拉的主权债务，Illiquidx在本月开始的审判中准备的文件中表示。

在伦敦高等法院进行的争议显示，交易委内瑞拉违约债券的人可能面临多大的风险。去年价值飙升，一些持有者希望进一步的收益能带来丰厚的利润。潜在回报的规模使得这样的法庭案件值得一争。

据Illiquidx的律师称，Altana创始人Lee Robinson在一封电子邮件中对Brevent Advisory有限公司的董事Steffen Kastner表示：“你我共享两倍的蛋糕”，而不需要Illiquidx的进一步参与。Robinson和Kastner是将两家公司引入的，也被列为本案的被告。

Robinson在审判中接受Illiquidx律师的交叉询问时反驳称，这封电子邮件是在Illiquidx退出合资企业的背景下发送的。

Altana、Brevent、Robinson和Kastner否认所有指控，并对该索赔提出异议。Altana的律师表示，Illiquidx从未提供“超出投资于困境中的委内瑞拉债务的一般想法”的信息，这也是合资企业解体的部分原因。

“Illiquidx所声称提供的内容并不构成任何形式的机密‘特殊见解’或商业秘密，”律师们说。“实际上，现在依赖的几乎所有商业机会和细节都是陈词滥调”或公众知识。

这场审判是金融行业中越来越多的激烈法律争端之一，围绕着严密保护的商业秘密。伦敦的法院经常处理此类案件，因为公司采取极端的手段来防止挖角和保护有价值的信息。

过去一年中最突出的案件包括竞争对手量化基金之间的交易指控，涉及一名拥有机密信息的“特殊”交易员，以及BGC集团对一家期权经纪商提起的诉讼，涉及关于客户和交易的“极其有价值”的机密知识。

Illiquidx对非美国实体通过Euroclear Ltd.购买委内瑞拉债券所需的文档和信息有专业知识，律师们说。

律师们表示，Altana对此一无所知。Illiquidx并未将法律建议带入合资企业，并且该索赔不受保密条款的约束，Altana的律师反驳道。

“我们向被告提供了一个完全开发和可行的投资想法，该想法具有可扩展性，并包括设立一个基金以扩大规模，”Illiquidx的创始人兼董事总经理Galina Alabatchka在律师准备的文件中表示。

“Illiquidx的指控毫无根据，”Altana的一位发言人在6月发给彭博社的电子邮件声明中表示。“我们将继续积极捍卫自己，并且由于我们预计会成功，我们将寻求一笔可观的费用赔偿。”

Altana的发言人在审判进行期间拒绝发表评论。

巨额收益

Illiquidx专注于交易量稀少的资产，这些资产通常难以找到或以某种方式难以购买，该公司已经在委内瑞拉的债务上交易了多年。购买该国及其一些最大公司的债务可能为投资者带来了巨大的收益，并且利润仍有可能增加。Robinson在11月告诉彭博新闻，Altana信用机会基金的回报 自2020年成立以来 已经增长了超过60%。

这南美国家的主权债务在2019年违约，当时美国总统唐纳德·特朗普禁止美国实体在没有外国资产控制办公室许可的情况下与其交易。该立场有所软化的迹象让交易员们希望获得意外之财。

在2019年制裁和2022年之间，全球仅推出了三只专门投资于委内瑞拉主权困境的基金——Altana信用机会基金、Illiquidx于2020年推出的Canaima基金以及另一只名为Copernico恢复基金的基金，Illiquidx的律师在文件中表示。

尽管在尼古拉斯·马杜罗于七月的 争议 总统选举胜利后，委内瑞拉债务的价值出现了 下跌，但许多债券现在的交易价格是去年水平的两倍。像Altana这样的投资者正在等待委内瑞拉的进一步复苏，这将为那些在债务仅以几美分交易时购买的人带来巨大的收益。

Illiquidx的律师告诉法庭，市场和Altana并未意识到委内瑞拉困境投资机会的潜在价值以及如何实现货币化。

开曼基金

它对Altana的案件围绕Illiquidx计划合作推出名为Canaima的基金展开。根据之前的法庭 裁决，一家开曼群岛公司Canaima SPC于2019年9月成立用于该合资企业，但Illiquidx和Altana在同年秋季分道扬镳。

Robinson在最近几个月的一封电子邮件中表示，Altana在2019年在开曼群岛成立了一个名为Canaima的特殊目的工具，并在次年将其更名为Altana信用机会基金，作为监管批准过程的一部分。“在所有时候，该工具都是由Altana100%拥有和支付的，”他说。

他们的律师表示，Robinson和Altana是“经验丰富的投资经理”，对困境主权债务有详细的了解。“Illiquidx暗示这些高层次的投资类别清单可能对其保密，实在是相当不寻常。”

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