新泽西交通局在市政债券销售激增中筹集了32亿美元 - 彭博社

一个新泽西州的机构，负责为道路、桥梁和公共交通基础设施提供融资，加入了由市政发行人推动的债务狂潮，急于在11月5日美国大选前筹集资金。

新泽西交通信托基金管理局周四出售了32亿美元的免税和应税债券，以再融资其高成本债务。尽管NJ Transit的乘客经历了频繁的服务故障和中断，但该机构正在调整其义务，因为州财政状况有所改善。

这一交易发生在市政债券销售激增之际，借款人寻求在美国总统选举前锁定融资，以应对潜在的市场波动。新债券由立法者的拨款支持，并获得了惠誉评级的A评级和标准普尔全球评级公司的A-评级，低于新泽西州一般义务债务的各自评级。

所有三家信用评级公司最近都上调了新泽西州的债务评级，因为疫情后的所得税收入激增和联邦援助的涌入帮助稳定了预算。新泽西州最近提高了汽油税，并对电动车征收250美元的新注册费，这也将增强州财政。

根据惠誉的数据，截至2023年，该州的养老金资金约为40.3%，相比2019年的33.3%有所改善。

“他们大幅降低了债务，并且大幅减轻了养老金负担，”Fitch分析师Doug Offerman说。“他们的负债仍然是一个挑战，对于一个州来说仍然偏高，但他们已经取得了显著进展。”

为了发行债券，承销商 美国银行公司 将10年期债务的收益率定价为比基准高出约69个基点，依据彭博社汇编的数据。

该交易具有回购，也称为招标， 最近向投资者提供。根据 Belle Haven Investments的研究主任Dora Lee的说法，这类交易近年来有所增加，因为发行者抓住了稳定的利率环境。

“利率必须对齐才能使再融资有意义。所以这是一个非常短暂的时刻，”她说。招标通常作为一种再融资策略，允许一个市政当局用利率较低的新债券替换掉昂贵的债务。

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此次发行得到了交通信托基金的支持，该基金于 在三月续签，为该机构提供近90亿美元的债券授权和15亿美元的支出。预计大部分资金将用于经过数十年低投资后老化的基础设施，这些低投资不断扰乱了全国最繁忙的铁路走廊的通勤。

重新授权还将新泽西交通局资本项目的年度支付从约7.7亿美元提高到8.13亿美元。