富裕的法国家庭为继承税规则的变化做好准备 - 彭博社

当朱利安·莫利纳的父亲去年突然去世时，家族不断壮大的涂料制造公司，梅德集团面临一个关键决定。

法国的遗产税负担可能使得将企业传给下一代变得极其昂贵。相反，家族能够在父亲去世后签署一种被称为杜特里尔协议的税收避风港，这大大减少了国家税收。

“如果没有杜特里尔，我们无法接管公司，”莫利纳在一次会议上表示，该会议恰逢法国6月的选举活动，当时“税收公正”是一个反复出现的主题，遗产规则受到攻击。梅德年销售额达2亿欧元（2.17亿美元），他说：“梅德‘很可能会被一家德国公司收购’。”

米歇尔·巴尔尼耶摄影师：内森·莱恩/彭博社现在，已有二十年历史的杜特里尔选项再次引起关注，因为立法者开始就总理米歇尔·巴尔尼耶的2025年预算进行辩论，该预算包含他认为必要的削减开支和对企业及富人的增税，以收回不断扩大的赤字。

下议院深陷分歧，巴尔尼耶的少数政府较弱，因此他的蓝图可能会发生重大变化。虽然巴尔尼耶最初没有包括对杜特里尔的修改，但来自各个政治派别的立法者提出了大约40项修正案，旨在调整或大幅改革杜特里尔。

到目前为止，已经通过了三个本周由财政委员会提出——这是被纳入预算的第一步。一个提案将停止其发起人、中间派副代表让-保罗·马泰所主张的，使得杜特里尔成为“税收优化的载体”。另一个提案将严格限制杜特里尔减免的适用范围，仅限于公司运营所需的资产“而非个人财产。”

税收庇护

杜特里尔规则追溯到二十年前，允许业主将希望传给直系后代的公司价值的75%免于国家征税。根据上个月国家审计署发布的一份报告，在杜特里尔继承下，价值1亿欧元的公司，继承人需支付的综合税率为10.7%，而没有该协议则为44.4%。

法国是世界上最大的财富聚集地之一，包括那些代代相传的财富，如弗朗索瓦·贝当古·梅耶斯的财富，她是化妆品巨头欧莱雅的继承人，净资产约为840亿美元，根据彭博亿万富翁指数。奢侈品集团爱马仕国际SCA、支持达索公司的家族以及集装箱航运公司CMA CGM SA的萨阿德继承人也都是超富豪之一。

“Dutreil 不是一个税收漏洞，”埃夫琳·布鲁热说，法国家族办公室协会（AFFO）的副主席，其成员帮助管理富人的个人资本。“这一机制降低了遗产税，使其处于家庭能够承受的水平，以便保留他们的公司。没有 Dutreil 协议，就无法传承任何公司。”

Dutreil 可用于家族拥有的工业和手工业制造商、农场和酒庄企业，但不适用于房地产或投资公司。家庭必须同意在继承后四年内不出售，并且至少有一位继承人必须担任管理角色。

这一框架在今年引发了争论，支持者表示，法国必须维持家族企业的骨干，类似于德国的所谓中小企业。相反，乐施会法国呼吁将 Dutreil 称为“超级继承人的标志性税收庇护所。”

激进变革

法国立法者在是否以及如何改变规则上存在分歧。左翼政党的联盟正在推动激进变革，包括对遗产的上限。其中一项与 Dutreil 相关的修正案表示，该协议“通过税收规避策略而非信誉和能力，促进了家族王朝的建立。”

在极右派中，玛丽娜·勒庞的国民联盟表示将扩大并改变Dutreil，以使被视为“关键”行业的农场和小型家庭企业的传承免税，只要它们持有十年。

在其报告中，国家审计师警告Dutreil规则可能被利用作为税收漏洞。“存在利用该机制进行税务优化的诱惑，”卡琳·坎比，审计师的主席之一，在9月25日的听证会上告诉立法者。

她表示，将家庭必须持有公司Dutreil的时间从五年延长至八年，并要求在法国提供就业保障可能会产生劝阻作用。

在辩论中出现的一个问题是，法国依赖于继承税收。审计师引用的数据表明，该国的遗产税占GDP的0.74%，在39个欧洲和经济合作与发展组织国家中比例最高。

‘一个奇迹’

去年，法国国家从所有遗产税中获得了166亿欧元，超过2011年的70亿欧元的两倍。若没有保险合同、财产和Dutreil下的减免，这一金额将更高。

帕特里克·马丁摄影师：内森·莱因/彭博社在过去十年中，Dutreil的使用几乎增加了三倍，尤其使国家最富有的人受益，但审计员表示，政府并不知道这给国家造成了多少失去的收入。它将政府自身经济智库的一个估计为20亿到30亿欧元视为“不准确”，并表示正在进行新的计算。

对于31岁的莫利纳来说，他现在是Mäder的首席执行官，以及在6月会议上发言的其他商业继承者，Dutreil是保持法国公司存活并保持法国所有权的关键。商业游说团体Medef的负责人帕特里克·马丁表示，他也使用Dutreil将自己家族拥有的195年历史的公司马丁·贝拉苏德传给了第八代。

“立法者尚未关注Dutreil协议真是个奇迹，”他说。“现在有威胁。”