黑石集团将向意大利公司提供超过2.5亿欧元的债务 - 彭博社

私人信贷基金管理公司黑石集团正在接近达成一项超过2.5亿欧元（3.29亿美元）的债务融资协议，以重组Wateralia SpA的现有债务，这是意大利借款人寻求直接贷款方融资的最新例子。

据知情人士透露，这家意大利水泵专家选择了私人信贷基金来替代其现有的银行池，以获得新的债务，这些人士要求匿名，因为他们没有被授权公开谈论此事。该融资方案预计将包括2.5亿欧元的已提取债务和约5000万欧元的延迟提取债务，其中一位知情人士表示。

Wateralia由私募股权公司Ambienta SGR SpA拥有，部分需要重组债务是由于其最近收购德国同行Calpeda Pumpen。

银行贷款方传统上主导意大利市场，因为国内法规要求私人信贷基金以债券而非贷款的形式为交易提供融资。这一繁琐且昂贵的程序限制了它们的吸引力。但由于私人信贷贷款方在并购活动疲软和创纪录的干粉面临压力，借款条款已经放宽到足以吸引意大利公司。

拉扎德公司在重组过程中为该公司提供了建议。将由黑石集团重组债务的银行提供方包括法国农业信贷银行、意大利联合信贷银行、法国巴黎银行和Banco BPM。

黑石集团和法国农业信贷银行的代表拒绝发表评论。Wateralia、Lazard、意大利联合银行、法国巴黎银行和Banco BPM的发言人没有立即回应评论请求。

在2021年，Ambienta收购了泵类专家Caprari，并创建了其母公司Wateralia，这是一家在水务领域进行收购的控股公司。私人信贷债务解决方案通常非常适合希望通过收购同行来增长的企业，因为私人债务基金可以提供比银行更慷慨的收购额度，并且速度更快。

在过去几个月中，其他使用直接贷款市场的意大利公司包括为制药公司提供制造服务的Masco Group、企业顾问Excellera Advisory Group和保险经纪人GBSAPRI。

可以肯定的是，当私人信贷和银行债务选项同时可用时，投资意大利的私募股权公司往往仍然选择银行债务而非私人信贷解决方案，就像在Forno d’Asolo的案例中，发生在上半年。