黑石公司在私人信贷中发现30万亿美元的机会 - 彭博社

黑石集团预计私人信贷市场将膨胀至30万亿美元，主要受到基础设施项目贷款和养老金基金参与度增加的推动。

“融资实体经济的机会，无论是信用卡、设备、数据中心还是飞机——这大约是一个30万亿美元的机会，”黑石新成立的信贷和保险部门（BXCI）全球基础设施和资产基础信贷负责人Rob Horn表示。

私人债务在过去十年迅速扩张至约1.7万亿美元，主要通过资助私募股权。“这实际上只是整体机会集的一小部分，”Horn在彭博情报最新的《信用边缘》播客中表示。

点击这里收听与黑石的Rob Horn的完整采访。

黑石在今年早些时候 预测市场规模将达到25万亿美元，正在看到私人借款人类型向更高质量公司转变。在投资者方面，越来越多的现金流出公共市场，Horn表示，“流动基准已经恶化。”

“我们不仅可以获得硬资产抵押品——这与他们在公共市场获得的不同——而且我们还可以获得溢价回报，”Horn说。

Horn表示，早期投资于资产基础信贷的保险公司仍然只有约3%的敞口。“我们继续看到这一加速，”他补充道。

养老金和主权财富基金也开始注意到私人债务中更好的回报，霍恩预计随着资产基础融资的加入，这将进入主流。

霍恩说：“从今天的情况来看——无论是您投资组合的0%还是3%——肯定有空间将其增加到10%、20%，这取决于您的负债状况。”

目前，银行在资产基础信贷市场中占据高达90%的份额，因为它们为实体经济提供融资，但霍恩预计私人贷款人将会占据市场份额。黑石希望与银行合作，就像它在今年早些时候与巴克莱银行合作一样，“在一些可能对他们的特许经营不那么核心的领域。”

霍恩补充道：“资本需求非常非常大。我们看到的是，银行确实专注于对它们核心的领域。”

黑石专注于能源转型和可再生能源——它计划在这些领域投资1000亿美元——以及数字基础设施和住宅房地产，作为下一个大型私人信贷增长领域。在资产基础信贷中，黑石为信用卡、家庭改善贷款、单户出租房和设备提供融资。

这家总部位于纽约的资金管理公司还预计，在未来五年内将有1万亿美元用于数据中心，并看到许多数据中心与大型科技公司签订了长达25年的合同，这为增长和稳定提供了保障。

阿波罗全球管理公司，作为最大的私人信贷公司之一，预测私人信贷将出现类似的爆炸性增长。它将潜在市场估计为40万亿美元，因为市场超越其根基，扩展到汽车贷款和基础设施债务等领域。

关于私人信贷中日益增长的风险，霍恩表示，私人信贷仍然相对于公共市场有优势，他认为公共市场可能更容易受到资金和稀释挑战，以及价格波动的影响。

霍恩说：“我们在黑石信贷和保险中拥有大量信贷资本来资助这些资产，并在长期内提供良好的资本稳定性。”

阅读更多：
* 黑石以240亿澳元收购澳大利亚的AirTrunk * 黑石主导反盗窃技术制造商的私人信贷交易 * 黑岩在创纪录的印度市场追逐私人信贷交易 * 黑石在信贷推动中吸引Värde和Jefferies的校友