全球对债务的兴趣导致九月份创纪录的债券销售 - 彭博社

Caleb Mutua, Josyana Joshua

照片：Getty

全球的企业和政府在上个月纷纷涌向债务市场，利用利率下降的机会，提前应对即将到来的不确定的美国总统选举，许多人担心这将刺激市场的波动。

随着九月份的订单簿已经关闭，这些债务销售的速度显而易见，从纽约到北京都创下了纪录。根据彭博社收集的数据，上个月超过1,226个发行者出售了超过6000亿美元的债券。这是二十多年来九月份记录的最高数字。

通过 #五件事，让你一天开始时信息丰富。免费订阅 在这里*。*

美国高质量债券市场的发行量在九月份创下历史新高。欧洲贷方出售了创纪录的额外一级债券。以人民币计价的中国债券市场在单月销售中创下了纪录，同时 字节跳动有限公司，TikTok的母公司，正准备获得108亿美元的贷款，这将成为亚洲历史上最大的以美元计价的企业交易（不包括日本）。

九月份也是欧洲债务发行的辉煌时刻，出售了超过1800亿欧元（2000亿美元）的债券，主要由金融借款人主导，根据彭博社收集的数据。这是九月份记录的第二高销售水平，仅次于2021年的2007.8亿欧元。

在美国，企业正在寻求贷款，以便在总统选举之前，债务市场动荡并加剧对通货膨胀的担忧，以及在财报发布前的暂停之前。同时，他们利用投资者在中央银行继续降息之前对债券的强劲需求。风险溢价的下降也促使发行人迅速行动。

“市场很有吸引力，因为利差接近年内最低水平，收益率在相对较短的时间内大幅下降，需求仍然强劲，”Conning的公司和市政债券共同主管Mike Griffin表示。

他预计十月份将发行900亿美元，并且供应将在年底前减少。

根据彭博新闻进行的一项非正式调查，中介预计本月美国投资级公司债券的平均发行量将在900亿美元到1000亿美元之间，而九月份为1706亿美元。

非常活跃

在九月份，投资级公司获得了1700亿美元的贷款，创下历史最高纪录。在杠杆贷款市场，该月发起的交易达到了1280亿美元，首次超过1000亿美元，根据彭博收集的数据，这一数据可以追溯到2013年。在高收益市场，超过50家公司发行了近370亿美元的债券。

贷款潮是全球性的。在欧洲，附加一级债券的销售额达到了近130亿欧元。亚太地区的企业在九月份发行了相当于420亿美元的美元和欧元债券，这是自去年一月以来任何一个月的最高数字。这一数字也是三年来九月份的最高记录，而美元工具的发行额约为330亿美元。中国企业售出了76亿美元。

“发行人看到利差接近历史最高点，这在融资方面是有吸引力的，”BNP Paribas美国信用策略负责人梅根·罗布森说。

结构融资市场的债务发行也很强劲。新发行的担保贷款债券销售额几乎增长了70%，达到了1420亿美元，而美国的资产支持工具销售额在今年迄今已达到2770亿美元，比去年增长了近25%，根据彭博新闻收集的数据。

在商业房地产领域，受商业抵押贷款支持的私募工具的发行在今年迄今增长了146%，达到了800亿美元，数据表明。这是由于销售从去年因对这一类资产的担忧而处于低位的反弹。

“市场一直非常开放，利差很窄。从发行人的角度来看，在企业界，这些条件相当不错，”施瓦布金融研究中心的首席固定收益策略师凯西·琼斯说。“如果我是一个发行人，真的需要做些什么，我想在选举之前完成，因为那时可能会非常嘈杂、波动和不确定。”

翻译者：保利娜·斯特芬斯。

原始备注：全球债务狂潮带来创纪录的6000亿美元债券销售（3）

更多西班牙语内容：