开始你一天需要知道的五件事：亚洲 - 彭博社

谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊于2024年9月20日在纽约。

摄影师：Jeenah Moon/Bloomberg早上好。中国的股票牛市几乎未能引起美国股市的关注。北京放宽了购房者的规定。谷歌计划在泰国投资10亿美元。以下是市场动态。—伊莎贝尔·李

几乎听不见

在新兴市场的全盛时期，推动中国股票进入牛市的突然狂热在华尔街将是大新闻。然而这一次，股市复苏几乎未能引起美国交易员的关注，这突显了中国在美国经济中有限的引擎角色，以及对北京决策者能否解决深层次增长问题的怀疑。周一缺乏兴奋感是显而易见的。尽管CSI 300指数上涨超过8%，但标准普尔500指数在晚间反弹之前下滑，市场避免了根据某种衡量标准自2008年金融危机以来最大的分歧。随着中国指数在六个交易日内飙升26%创下前所未有的反弹，美国基准指数仅上涨相对微薄的1%，突显出美国资产交易员在很大程度上对中国的牛市精神置之不理。

放宽政策

北京成为中国四个所谓的一线城市中最新放宽购房者规定的城市，响应政府对稳定房地产市场下滑的呼吁。中国首都正在放宽规定，允许非居民在第五环路核心住宅区购买住房，前提是他们已缴纳至少三年的社会保险或个人所得税，而不是目前的五年门槛。北京还将首次购房的最低首付比例降低至15%，第二套房降低至20%，同时将指导商业银行降低现有抵押贷款的利率。

创纪录的一年

私人信贷的最大名字在 筹集 了今年有史以来最多的投资级债务，此时他们已经拥有创纪录的现金水平。价值1.7万亿美元的私人信贷市场——由Ares和Apollo等公司主导——今年表现出色。贷款人正在与潜在竞争对手签署数十亿美元的合作伙伴关系，银行家们纷纷转向有利可图的私人信贷职位，一些外国投资者则在追逐22%的直接贷款收益。这一切导致了一组关键的私人贷款人，即通常公开交易的商业发展公司，今年出售了218亿美元的投资级债券。

泰国投资

Alphabet的谷歌计划投资 10亿美元 在泰国建设数据中心，加入科技公司在东南亚增加云和人工智能基础设施的行列。该公司将在曼谷和春武里增设设施。谷歌表示，这笔支出可能到2029年为泰国经济增加40亿美元，并在未来五年内支持每年14,000个就业岗位。这项投资由谷歌和泰国新任总理帕耶通塔恩·西那瓦拉共同宣布。谷歌今年已经在马来西亚和新加坡宣布了数十亿美元的投资。

即将到来 . . .

周二的经济日历又是一个繁忙的日子。交易者可以关注巴基斯坦和印度尼西亚的通胀数据，这两个国家在九月份可能进一步放缓。然后是日本银行的短观调查，预计将显示由于日元从极低水平反弹，制造业的商业信心下降。韩国将报告出口增长，预计在九月份放缓。

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最后，以下是埃德今天感兴趣的内容

自从几周前美联储降息以来，全球资产市场在对更多刺激措施的期待中得到了提振。本周，中国发布了刺激措施，周一中国股市飙升。但随之而来的美国交易时段却显得低迷。美国就业报告现在变得更加重要，以维持刺激措施并将50个基点的美联储降息重新纳入考虑。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在纳什维尔的全国商业经济学会会议上关于额外刺激的评论并没有带来新的进展。但市场显然感到失望，因为短期收益率因降息预期减少而上升。鲍威尔发表了两项声明，表明市场对降息的预期超过了美联储目前愿意提供的水平。

首先，他提到美联储并不急于降息。尽管收益率曲线普遍上升，但两年期国债的收益率上升幅度最大。然后鲍威尔指出，预测显示如果经济表现如预期，将再进行两次25个基点的降息。这似乎排除了市场对更大幅度降息的预期——只有在劳动力市场进一步恶化的情况下，这种情况才有可能发生，正如亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克周一早些时候所提到的。

利率掉期在这两条评论后，已将5月份的降息预期降低了超过10个基点。这使得周五的九月份就业报告显得更加重要。疲弱的报告将使50个基点的降息重新成为可能，导致市场进一步反弹。但如果数据符合预期或乐观，市场将会下跌，排除任何此类举动。

埃德·哈里森撰写《一切风险》通讯。请在X上关注他，用户名为@edwardnh。