今天巴西的五个热门话题 - 彭博社

IBC-Br 将有助于调整利率曲线，同时大多数人预计下周 Copom 将加息 0.25 个百分点。在美国，联邦储备局的降息预期暗示了更激进的紧缩可能性。日元升值，对冲基金预计该货币将进一步升值。石油和铁矿石本周继续上涨。以下是亮点：

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IBC-Br，哈达德

作为国内生产总值的月度参考指数，IBC-Br 在强劲的活动数据周结束时，为利率曲线的进一步调整打开了空间。该数据与七月相关，预计在月度基础上将放缓，而在年度基础上将上升。最近几天，零售和服务的销售指标表现超出预期。财政部将在14:30公布对国内生产总值和通胀等指标的估计。该部门负责人费尔南多·哈达德上午与淡水河谷总裁古斯塔沃·皮门塔会面，下午与蓝天航空总裁约翰·罗杰森会面。

紧缩定价

今天国内利率曲线的主要押注是下周 Copom 加息 0.25 个百分点——这一调整将作为对经济韧性、贬值的汇率和不稳定的预期的回应。曲线预计到2025年6月将总共加息180个基点。昨天，由于零售数据超出预期和财政担忧，未来利率上升，重点关注众议院通过的法案，该法案允许财政部使用银行中被遗忘的存款资源，尽管不将其计入财政结果。

对美联储的押注

国际投资者的关注仍然集中在美联储的降息节奏上，交易员们对初始降息的幅度仍存在分歧。收益率在今晨有所下降，伴随着两年期收益率下降6个基点——对美联储政策更为敏感——交易员们预计下周美国基准利率将减少33个基点，这意味着有可能出现更激进的降息。昨天，美国生产者价格指数较上月略有上升。

日元反弹

日元在本周五对美元上涨超过1%，一些对冲基金正在增加对日元的押注，对抗澳大利亚元、瑞士法郎和人民币，交易员表示他们要求匿名。日本银行有意进一步提高利率的迹象——尽管不会在下周的会议上——帮助日元自6月底以来对美元上涨约14%。在本周最后一个交易日，日元升至140.37，为2023年12月以来的最高水平。美联储降息的可能性推动了这一走势，同时也伴随着日元空头头寸的快速平仓。

商品

商品基金可能正在重新考虑其对石油价格下跌的押注，因为卖空头寸的数量较高，这增加了突然平仓的风险，彭博情报表示。中国需求疲软以及OPEC+可能再次推迟增产的可能性，可能迫使卖空投资者平仓以保护自己。石油在飓风弗朗辛影响了墨西哥湾部分产量后，继续走高，预计本周将上涨。尽管今晨铁矿石期货有所下跌，但本周仍累计上涨。

我们在阅读什么

不仅是中央银行对国家财政部使用85亿雷亚尔的想法表示抵制，认为这些资金是被遗忘在银行中以补偿企业的工资减免，从而实现2024年货币当局设定的财政目标。联邦审计法院（TCU）的技术人员也没有被这个想法说服。查看本周的专栏《巴西内幕》。作者 玛莎·维奥蒂·贝克

哈瓦那咖啡馆在阿根廷布宜诺斯艾利斯​​​​摄影师：凯文·西马乌奇/Bloomberg哈瓦那，这家著名的阿根廷阿尔法霍雷制造商，正在评估 出售其在拉丁美洲的业务，包括阿根廷。该公司已聘请瑞银BB投资银行“评估商业替代方案”，该公司在发给彭博社的电子邮件中表示。

巴西住友三井银行 聘请了乔阿基姆·马尔基斯担任企业和投资银行的共同负责人，旨在继续在该国的发展，根据电子邮件中的声明。

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一些对冲基金正在押注日元的进一步升值，汇丰银行加强了其汇率预测。超过一半的日本银行观察者预计该机构将在12月加息。杠杆商品基金可能正在重新考虑其对石油价格下跌的押注，彭博情报表示，空头头寸的饱和增加了剧烈拆解的风险。国际体育博彩运营商Flutter同意以约3.5亿美元收购巴西NSX的56%初始股份，作为在国际市场投资领先游戏公司的战略的一部分。由帕特里夏·哈维尔撰写。在这里收听。