黑石（BLK）计划推出新的ETF，全面投资或规避最大的科技公司 - 彭博社
Emily Graffeo
科技股在上半年迅速上涨，纳斯达克100指数在6月底之前因英伟达和微软等公司的激增而实现了两位数的涨幅。
摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社在6月，一位神秘投资者进行了创纪录的押注，投资于长期国债，这在ETF市场引起了波澜，交易专业人士试图寻找华尔街情绪的线索。现在，这笔押注背后的公司已揭晓，并表示其衰退预测终于正在实现。
周二，西北互助财富管理公司的布伦特·舒特表示，是他的公司在6月24日向贝莱德的20年以上国债交易所交易基金（代码TLT）注入了27亿美元，这在2002年首次推出的最大长期债券ETF中是前所未有的流入。
舒特，这位约3000亿美元资产管理公司的首席投资官表示，计划在零售投资组合中持有该头寸至少一年，认为劳动力市场降温将引发衰退。
他的预测正值近期国债反弹验证了他6月的举动。令人沮丧的经济数据和全球动荡推动了债券的涨幅——尽管过去几天有所回落。然而，这场动荡巩固了美联储下个月开始降低借贷成本的观点。
“由于经济中注入的所有过剩——流动性、过剩储蓄、允许企业和消费者再融资的低利率环境，导致进入衰退的时间变得更长，”舒特说。“你开始看到这些因素的影响减弱。”
他补充道，劳动力市场“通常是最后一个崩溃的领域。”
舒特指出了一系列经济数据，他认为这些数据支持他的观点，包括美国失业率的上升。与此同时，摩根大通表示，他们现在认为美国经济在今年陷入衰退的可能性为35%，而上个月初为25%。
关于可能的衰退时机，舒特说：“我们将在接下来的3-6个月内发现我们是否已经处于衰退中，现实是我们可能已经在其中。”
阅读更多：摩根大通将美国衰退的可能性提高到35%，预计在今年年底前实现
自6月24日以来，580亿美元的TLT基金上涨了约1%，在过去几天随着市场相对平静的回归而削减了其涨幅。周四，该基金下跌，因为最新的劳动力市场数据缓解了对经济的一些担忧。
舒特表示，该ETF的表现符合预期，风险回报设置对于持有久期的敞口具有吸引力，久期是衡量债券对利率变动敏感性的指标。
在TLT交易时，10年期国债的收益率大约为4.2%，而现在已降至约4%。根据他的计算，如果利率从6月的水平上升100个基点，他大约会损失2%，但如果下降100个基点，他将获得大约12%。
“对我来说，这种偏差是有吸引力的，”他说。“现实是，债券已经回到了它们历史上对冲一些股票下行风险的角色。”
展望未来，投资主管预计将会有进一步的波动，正如本周早些时候投资者退出套利交易押注时所见，以及市场对经济数据疲软的反应。
他说，联邦储备局在9月份不太可能将利率降低超过四分之一个百分点，因为官员们需要确保通胀朝着正确的方向发展。在这一点上，交易员们正准备进行超过该金额的降息。
然而，如果劳动力市场显示出进一步降温的迹象，联邦储备局可能会降息50个基点，“甚至可能更多，”舒特说。
贝莱德公司计划推出三只交易所交易基金，允许投资者要么全力押注于推动市场的最大科技公司，要么完全避免它们。
全球最大的资产管理公司周三提交了 iShares纳斯达克前30只股票ETF的申请以及 iShares前20只美国股票ETF的申请，如果推出，将分别提供对科技指数和标准普尔500中最大股票的曝光。