私募股权在寻找交易中筹集了7220亿美元的资金 - 彭博社

私募股权交易在最近几个月有所增加，因为越来越多的公司开始适应资本部署。

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社最大的上市另类资产管理公司拥有超过五千亿美元的可投资资金——他们正准备迎接交易的回归。

截至6月30日，这七家公司报告的干粉总额为7220亿美元，比一年前增加了9%，根据彭博社汇编的收益数据。现在，随着美联储预计将降低利率，资金管理者有了更多的实力再次进行交易。

“宏观经济、通货膨胀和利率的背景有所改善，市场开放——交易市场回来了，”KKR & Co的联合首席执行官斯科特·纳塔尔在公司的第二季度收益电话会议上表示。

在过去几年中，由于高昂的债务成本促使潜在买家退缩，交易活动减少。这也限制了融资收购的新机会，这是大型多元化资产管理公司如Ares Management Corp的一个关键业务领域。

由于缺乏退出，向已投入资本的分配——一种衡量返还给投资者的资本的指标——仍然很低，且公司面临来自老基金投资者的越来越大压力，他们希望拿回现金。一些交易者抓住机会，宣传本周市场暴跌是一个合适的时机。

“尽管市场自上周末以来显然变得更加波动，但尚不清楚这将如何影响基础经济，”TPG Inc.首席执行官乔恩·温克尔里德在公司的收益电话会议上表示。“我们知道市场动荡时期会创造出引人注目的投资机会。”

干粉

最大的公司已经积累了7220亿美元的现金用于投资

来源：第二季度财报

私募股权交易在最近几个月有所增加，因为越来越多的公司开始舒适地部署资本，KKR宣布了一项 交易，涉及教育科技公司 Instructure Holdings Inc.; Apollo Global Management Inc计划 收购 Travel Corp.; 黑石集团与高盛替代投资达成一项 交易，将L’Occitane International S.A.私有化; 以及 Carlyle Group Inc收购日本KFC炸鸡餐厅的运营商。

KKR高管们宣传了下半年更多交易的前景，预计当前季度至少会有 $5亿的退出。

Apollo在第二季度投资了创纪录的700亿美元，是一年前的两倍多。

“尽管近期波动性加大，买卖双方的信心有所改善，”Carlyle首席财务官John Redett本周对分析师表示。同时，Carlyle首席执行官Harvey Schwartz表示，动态的市场环境可能促使美联储采取行动。

Brookfield Asset Management总裁Connor Teskey周三对分析师表示，其私募股权部门高质量资产的流动性“已经恢复得相当明显”，这得益于贷款和利差收紧。

特斯基和布鲁克菲尔德首席执行官布鲁斯·弗拉特在同一天给股东的信中表示，他们预计交易活动将会增加，因为中央银行已经开始降息。该公司在第二季度达成了一系列交易，包括收购法国可再生能源开发商Neoen SA的多数股权；投资于位于迪拜的GEMS Education，这是全球最大的私立学校运营商之一；以及购买海湾伊斯兰投资的物流部门的股份。

所有大型上市私募股权公司都报告了干粉的增加——除了黑石，因为它在投入更多资金时可用资本下降。

在三月，黑石总裁乔恩·格雷告诉彭博社，房地产价格正在触底。该公司在今年前六个月在房地产领域投入了近150亿美元——大约是去年同期的两倍半。

在最新的美国劳动力市场数据帮助缓解对全球最大经济体更明显放缓的担忧后，股票强劲反弹，债券下跌。

标准普尔500指数的所有主要组别均上涨，该指数有望创下自2023年1月以来的最大涨幅，因为数据显示美国初请失业金人数降幅为近一年来最大。随着经济焦虑的减退，国债在整个期限上下跌——短期债务的抛售最为明显。在250亿美元的30年期国债拍卖后，债券保持亏损——这一拍卖被多位交易员视为“疲软”。