Dmitry Balyasny：“与大型对冲基金竞争”非常困难 - 彭博社

Dmitry Balyasny, 巴利亚斯尼资产管理公司的联合创始人。图片：Jeenah Moon/BloombergDmitry Balyasny管理着世界上最大的多策略对冲基金之一，并对任何考虑效仿他的人发出警告：不要在家里尝试。

“这是一个非常难以建立和保持优势的行业，” Balyasny在“与大卫·鲁宾斯坦一起的彭博财富”节目中表示。“这类公司的基因，除了要成为一名优秀的投资者或操作员外，还必须擅长人员管理、招聘、基础设施、风险和技术… 从零开始在今天非常难以竞争。”

52岁的Balyasny于2001年与人合伙创立了Balyasny Asset Management，从那时起，该公司已经发展壮大，管理着约220亿美元的资产，使其成为管理至少2,000亿美元资产的少数多策略基金公司之一。

Dmitry Balyasny摄影师：Jeenah Moon/Bloomberg这些公司被称为pod shops，它们雇佣数十个独立运作的团队，或称为pods。这些团队共同交易一系列资产，如股票、大宗商品、利率等，他们的策略被汇总到一个基金中，旨在为投资者提供在一个产品中多样化的收益流。

在过去几年里，投资者们大量涌向了多策略基金，比如Citadel和Millennium Management，因为它们的收益表现优于单一策略基金。但最近筹集资金变得更加困难。潜在客户手头现金更少，部分原因是长期的交易干旱导致私募基金的支付减少。加上投资者对高额佣金和一些多策略基金长期锁定期的担忧，使得新参与者的进入变得更加困难。

这种情绪变化甚至影响了像Bobby Jain这样的投资者，他是Millennium前投资联席主管，他的多策略基金Jain Global本月推出，获得了53亿美元的承诺。

尽管Jain取得了有史以来最大的对冲基金推出，最初他计划筹集高达100亿美元，但最终只达到了较低的目标，之后向投资者提供佣金折扣和其他激励措施。那些没有像Jain那样声名显赫和人脉广泛的多策略基金创始人将更难起步。

今年一些多策略基金取得了可观的收益。Citadel，Schonfeld Strategic Advisors和Point72 Asset Management在上半年为其主要基金实现了8%至10%的收益。Balyasny获得了约5.5%的收益。

Balyasny在Schonfeld的对冲基金行业开始了他的职业生涯，当时他是通过报纸上的一则招聘广告来到这家公司的。他从一个操作员开始，逐渐晋升到建立团队和投资组合，最终创立了自己的公司。

2018年，他的公司经历了一次调整，主要基金亏损了7%，这是其历史上唯一的年度下跌。公司审查了投资流程，从那时起，增加了新的策略和部门，包括2022年推出的Corbets Capital，以加强其股票投资策略。

观察到对冲基金行业自他进入以来的发展，Balyasny表示看到了与风险投资的相似之处。

“三四十年前，有成千上万家风险投资公司，”他说道。“但如今，大部分阿尔法来自六家公司。我认为这非常类似。如今要创办一家公司并与Blackstone、Carlyle和Apollo竞争非常困难。多策略也是如此。”

如今，Balyasny的公司管理的资金远少于Citadel（约630亿美元）和Millennium（约680亿美元），但他表示他更喜欢这样。与Citadel的Ken Griffin不同，Balyasny保持低调，并很少接受采访。

“我们从未想过要公开展示个别想法或传播市场观点，”他说道。“我们始终希望在观点上保持谦逊和灵活。如果你在电视上谈论自己喜欢或不喜欢的事情，改变观点就会变得困难。”

原始注释：Dmitry Balyasny：与大型投资组合公司竞争‘非常困难’

对冲基金创始人Dmitry Balyasny经营着世界上最大的多策略对冲基金之一，他对任何想要效仿他的人发出了警告：不要在家里尝试这个。

“这是一个非常困难的业务，要在其中建立并保持自己的优势，” Balyasny在“彭博财富与大卫·鲁宾斯坦”节目中说道。“这种类型的公司的基因，除了成为一名优秀的投资者或交易员之外，你还必须擅长人员管理、招聘、基础设施、风险和技术 — 从零开始在今天要在这些方面竞争非常困难。”