HPS获得Brookfield祝福，将从Chorus购买飞机租赁部门-彭博报道

加拿大航空爵士航空公司飞机在多伦多皮尔逊国际机场滑行。Chorus航空为加拿大最大航空公司提供地区航班服务。摄影师：Brent Lewin/Bloomberg肥沃的领土？

摄影师：China Photos/Getty Images AsiaPac加拿大Chorus航空公司已达成协议，将其地区飞机租赁业务出售给HPS投资合作伙伴，扭转了两年多前利率较低时采取的策略。

根据彭博社的一份声明，Chorus将以约19亿加元（14亿美元）的价格出售该业务，包括债务。总部位于多伦多的航空航天公司将收到8.14亿加元现金。

对于Chorus来说，这是一个180度的转变，两年多前，它通过收购Falko Regional Aircraft Ltd.，大举涉足拥有和租赁地区飞机，从而获得了约350架飞机的组合。随着利率上升，这一策略变得更加困难，难以融资和扩大该部门。

投资者对Chorus进行了惩罚，其股市价值截至周一收盘时为5.6亿加元，较2021年6月的近10亿加元下跌。

合唱团将利用这笔资金清理其资产负债表，摆脱飞机债务，并偿还或赎回债券和优先股，根据声明。公司的杠杆比率将从3.6倍降至约1.8倍调整后的利息、税收、折旧和摊销前利润。

“Falko的回报没有按我们预期的速度实现，”合唱团首席执行官Colin Copp在接受采访时说。交易完成后，公司将变得“极为简化 — 改善了自由现金流，提高了盈利能力。这是一个极具吸引力的转变。”

Brookfield Asset Management和Air Canada，公司最大的股东，已同意支持这项交易，根据声明。根据彭博社编制的数据，他们合计拥有合唱团约21%的股份。该交易需要在即将举行的股东大会上获得三分之二的投票批准。

合唱团 — 2006年作为加拿大航空公司重组的一部分而分拆为一家上市公司 — 将继续经营其核心航空部门，为加拿大最大航空公司承包飞行较小航线并提供其他服务，如飞机维护。

自2016年从摩根大通公司中剥离以来，HPS已在蓬勃发展的私人信贷市场中确立了自己的地位。彭博社 报道，该公司已于去年12月秘密提交首次公开募股申请。截至5月，管理资产规模已从2016年的340亿美元增长到约 $1160亿美元 的私人和公共信贷。

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HPS及其同行利用从保险公司、养老金和富裕个人等投资者那里筹集的资金进行贷款和投资。这家总部位于纽约的公司管理着各种策略，包括私下协商的高级和次级债务、优先股和普通股，以及流动信贷，如银团杠杆贷款和抵押贷款债券。

HPS 在其最新的私人信贷基金中筹集了超过210亿美元，并参与了行业迄今为止的一些最大交易。该公司最近采取了罕见的举措，限制了其一项基金的资金流入，以管理需求激增。

他们看到了其他人忽略的什么？首席激进投资者纳尔逊·佩尔兹持有了英国害虫控制公司Rentokil Initial Plc的股份，现在英国收购老将菲利普·詹森据称考虑将该公司私有化，这将是一笔巨额交易。伦敦股市对激进投资者和私募股权买家来说是肥沃的领土。但是，从外部来看，聪明的资金对这里的兴趣令人困惑。

一次收购可能需要支付约190亿英镑（240亿美元）的企业价值，假设在未受干扰的113亿英镑市值上支付40%的溢价，并承担32亿英镑的净债务。这将使雷诺基尔的估值为今年预期利润的15倍，利润以利息、税收、折旧和摊销前计算。