美国IPO市场将在Lineage (LINE)之后放缓，未来将迎来一个安静的夏季 - 彭博社

Amy Or

2024-07-30

美国的首次公开募股一直在稳步恢复，今年迄今已筹集了284亿美元。

摄影师：Jeenah Moon/BloombergLineage Inc.公司44亿美元的首次股票发行的定价帮助上周成为美国首次公开募股活动最繁忙的两年半。根据银行家的预测，这种兴奋将是短暂的，他们预测今年夏天的其余时间将更为平静。

根据彭博社编制的数据，上周美国的首次公开募股活动总额为61亿美元。温控仓储巨头Lineage的扩大规模发行以及由KKR & Co.支持的软件公司OneStream Inc.定价高于其市场范围，筹集了4.9亿美元。

这是自2021年12月6日那周筹集81亿美元以来的最繁忙的首次公开募股活动周，甚至超过了包括Arm Holdings Plc在内的公司在9月份筹集总额59亿美元的那周，彭博社编制的数据显示。

7月22日那周筹集了61亿美元，是两年多来最高的一周

来源：彭博社

但是没有什么能够推动这种势头，直到劳动节之后才会有大规模的首次公开募股。

“IPO活动可能会在8月份变得更加平淡，”巴克莱银行美洲股本市场主管罗布·斯托说。“但如果市场保持稳定，劳动节之后的五六周应该是一个相当活跃的时间窗口。”

银行家们必须在9月和10月之间安排IPO，以避免在接下来的一年中可能出现的与美国总统大选有关的潜在波动。他们表示，年底的最后两个月将是机会主义性质的，对于那些希望在年底之前筹集资金的发行人来说，前提是市场允许。

“我的直觉是，市场会变得安静，”杰富瑞金融集团科技、媒体和电信股本市场主管贝基·斯坦索尔说。“许多公司原本计划在2025年初上市，但似乎被推迟了六个月。”

如果IPO如预期般放缓，公司的跟投发行和投资者的二级市场销售可能会成为焦点，因为公司发布财报。已经有私募股权公司Thoma Bravo于周一定价出售了价值$27亿的纳斯达克股票，这是今年已上市公司股票第四大销售。

美国的IPO一直在稳步恢复，今年迄今已筹集了284亿美元。尽管活动水平仍低于疫情前的平均水平，但这几乎是去年同期的两倍。

上周的四个规模可观的IPO对市场参与者特别鼓舞人心。其中三家——Lineage、OneStream和拉美航空集团——在首日交易中上涨，即使在科技股抛售的背景下，纳斯达克100指数蒸发了1万亿美元的市值。尽管Lineage的发行规模比最初计划的大20%，但其股价仍比IPO价格高出7%。

看到上周大型科技股的资金流向较小股票，引起对IPO感兴趣的情况仍然令人鼓舞，巴克莱的斯托说。

上周上市的四家公司中，OneStream表现最佳。它在首次公开上市时上涨了34%，将估值提高到略高于60亿美元，高于其在2021年融资轮中获得的最后一个估值标记。该股继续上涨，在周一交易中超过发行价近40%。

“与近期同行相比，OneStream的定价相对保守，这是一次IPO下调，但显然这是成功的，”文艺复兴资本的高级策略师马修·肯尼迪说。“这种表现将吸引投资者和发行人回到IPO市场。”

在重要的央行决策、关键经济数据和价值近10万亿美元的四家大型公司的收益公布之前，股市上涨。

标普500指数中有近300只股票上涨。在推动纳斯达克100指数接近修正区域的资金流向之后，大型科技股上涨，而小市值股票受到打击。在大型公司报告季度的开局表现平平之后，微软公司、Meta平台公司、苹果公司和亚马逊公司的业绩将至关重要。美联储官员可能在几个月内降息，杰罗姆·鲍威尔可能会在周三发出信号。