印度预算2024：交易员关注哪些股票？房地产、能源等 - 彭博社

纳伦德拉·莫迪在六月份于新德里的议会大厦。摄影师：普拉卡什·辛格/彭博社预算是改变方向的时刻。

摄影师：普拉桑特·维什瓦纳坦/彭博社自纳伦德拉·莫迪上个月连任总理以来，印度将迎来首个年度预算，这将为该国股市的新驱动因素以及关键主题的可持续性提供线索。

投资者希望政策的连续性，优先考虑资本支出，创造基础设施和重工业领域的赢家，同时推动市场价值超过5万亿美元。然而，预计将于7月23日公布的预算将在进一步支出与财政审慎之间取得平衡，以控制赤字。

与此同时，莫迪意外地狭窄胜利被视为为更多支持消费的民粹主义措施留下空间。这可能是由央行最近的一笔意外收入股息支付支持的，使政府能够超出选举前暂行预算中的预算。

曼努利夫投资管理公司的投资组合经理拉纳·古普塔在六月的一份备忘录中写道：“我们可能会看到政府向农村劳动力的长期发展分配更多资源，包括提供医疗保健、培训和住房。我们相信政府可以在不偏离财政整合目标的情况下做到这一点，因为政府现在拥有重要资源。”

与去年以来资本支出为重点的部门的火爆上涨使它们的估值看起来有些过高。虽然这是推动寻找潜在新赢家的另一个因素，但一些人对主要轮换的前景表示怀疑。

安德拉提股份有限公司的股票和证券经纪部门的股票主管瓦伦·萨布说：“这次可能会有一些关注农业和社会福利计划，但更大的主题仍然可能是基础设施建设。”他说：“如果支出规模很大，与资本支出相关的股票可能会出现短期涨幅。”

至于其他资产类别，适度的预算可能会提振印度政府债券，而据看法，这一公告对卢比的影响有限。根据彭博调查经济学家的中位预测，新德里预计将保留在四月开始的财政年度通过债务销售筹集141万亿卢比（1690亿美元）的早期目标。

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以下是要关注的特定主题和相关股票：

基础设施推动

在莫迪的第二个任期中，道路和铁路的支出一直是一个不变的主题，资本支出狂潮很可能会继续占据中心舞台。 临时预算的资本支出目标为11.1万亿卢比，但野村控股有限公司预计新联盟将考虑联盟党的要求，额外增加3000亿卢比。

工程和资本货物制造商被视为可能受益者，包括 Larsen & Toubro Ltd.、Cummins India Ltd.、Siemens Ltd. 和 Adani Enterprises Ltd. 在铁路和造船股票中，值得关注的有 Rail Vikas Nigam Ltd.、Titagarh Rail System Ltd.、Indian Railway Catering and Tourism Corp. 以及 Mazagon Dock Shipbuilders Ltd.

农村经济

农村和低收入家庭可能会通过减税和福利措施得到支持。政府可能会增加对现有方案的拨款，以增加农民的收入并提供就业保障。

这些计划可能有助于消费品需求，从而帮助公司股价，如 Hindustan Unilever Ltd. 和 Dabur India Ltd. 农业和其他与农村需求相关的股票也可能受益，包括 UPL Corp、Coromandel International Ltd.、Escorts Kubota Ltd.、Hero MotoCorp Ltd. 和 Bajaj Auto Ltd.

本地制造

预算可能会为国内制造业提供支持，因为印度希望变得更加自给自足，并将自己定位为中国的可靠替代品。人们期待为电子元件、白色家电和其他劳动密集型行业提供生产激励措施。关注 Kaynes Technology India Ltd.、Amber Enterprises India Ltd.、Polycab India Ltd. 和 CG Power & Industrial Solutions Ltd.

能源与可再生能源

在电力传输和分配改革方面的支出，伴随着不断增长的电力需求，将聚焦于 Power Grid Corp.、NTPC Ltd. 和 Tata Power Co. 进一步的太阳能和其他替代能源的拨款，因为政府目标是到2030年实现500吉瓦的可再生能源容量，可能会提振 Adani Green Energy Ltd.、Waree Renewable Technologies Ltd. 和 Borosil Renewables Ltd.

经济适用房

临时预算中提高了经济适用房的支出，为这一领域进一步获得支持带来了希望，这一领域的增长落后于高端住房。这可能会支持住房和城市发展公司、印度全国银行住房金融有限公司等金融公司的股价，以及ACC有限公司、安步加水水泥有限公司和Finolex电缆有限公司等建材制造商的股价。

现在，一场就业危机正在削弱总理纳伦德拉·莫迪的权力，莫迪对振兴印度工厂有多认真？我们将在下周的预算中得知，这是纠正朝着保护主义方向的灾难性突变的机会。

如果不纠正这个愚蠢行为，该国可能会错失加入智能手机和消费电子等关键全球供应链的机会。一个庞大的国内市场将保持生产线繁忙 — 但关键部件将由中国和越南劳工制造。到本十年末，年度工厂产值可能轻松增加1000亿美元以上，但可能无法实现。