《彭博社》：华尔街正在从职位头衔中删除ESG

迈克尔·肯尼迪插图马萨诸塞州新贝德福德的葡萄园风力发电项目堆叠的风力涡轮机叶片。

摄影师：查尔斯·克鲁帕/AP照片在机构投资者*，*华尔街金融分析师奥斯卡奖的获奖者之一今年是——没有人。

红地毯正式为三个字母ESG卷起。这个57岁的II已经从其年度分析师排名中删除了这个标签，这个标签代表环境、社会和治理。

取而代之的是“可持续性”，这是许多银行和基金经理人在美国日益政治化的气候变化和企业多样性辩论中使用的一个同义词。这就是当今美国金融界对ESG的看法。这个标签从默默无闻中出现，然后被华尔街炒作，接着又遭到共和党政客的攻击，现在正在被一些投资产品和职务头衔中删除。

彭博绿色顶级汽车制造商不太可能达到美国排放目标，绿色和平组织称伊斯兰保险帮助覆盖与气候变化作斗争的穆斯林农民韩国核股票因数十亿美元的捷克交易而飙升大型肉类和乳制品公司“正在破坏”气候行动，报告称“银行不像繁荣时期那样全力以赴，”在纽约经营招聘公司Options Group的迈克尔·卡普说。

对ESG职位的需求下降

纽约雇员职位增长放缓

来源：Revelio Labs

在过去两年中，美国金融公司一直在艰难地航行。他们在诸如气候变化之类的话题上变得不那么直言不讳，以避免惹恼石油丰富的红色州，但也不完全保持沉默，以免疏远蓝色州和城市以及欧洲的客户，ESG（无论是术语还是投资业务）在那里仍然是一个强大的力量。

涉及的不仅仅是几封信：袭击加勒比海然后袭击德克萨斯州的历史性飓风，以及最近在加利福尼亚州的山火显示了地球过热的严重性。这引发了对ESG投资的一些利基但快速增长的需求，包括气候过渡基金和债务工具，如灾难债券，发行量创下历史新高。

此外，根据彭博新能源财经（BloombergNEF）的研究人员称，去年全球对能源转型的投资增长了17%，达到创纪录的1.8万亿美元，这一数字仍在增长。BNEF表示，美国在2023年实现了“强劲增长”，支出3030亿美元。

一些美国公司，包括纽伯格伦曼公司，仍然坚持ESG，而其他公司表示这个标签已经被削弱。杰富瑞金融集团已经用“可持续性和转型”取代了分析师的工作头衔中的ESG。惠灵顿管理公司和拉扎德资产管理公司已经裁员。美国银行公司已经重新组织了其ESG研究团队，并将该团队的活动与清洁能源合并。

这些公司的代表拒绝置评或未回复寻求评论的消息。

围绕ESG的叙事显然已经发生了变化。几年前还在大谈“净零”排放目标的银行首席执行官，继续与化石燃料公司做生意。州街环球投资者和其他投资巨头已经放弃了旨在对抗全球变暖的团体。投资者对环境和社会股东提案的支持已经下降，而在公司电话会议中提到气候变化、多样性、公平和包容性（DEI）的次数现在要少得多。

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ESG面临的其他阻力包括美国证券交易委员会的一项重要气候规则正在受到挑战，以及美联储已经挫败了将环境风险作为全球金融规则关注重点的努力。另一个重要的担忧是第二个特朗普政府的可能性，这个政府对气候倡议和环境监管的敌意可能比第一个政府还要严重。

或许最重要的是，风能和太阳能，绿色能源的重要组成部分，最近简直是一个糟糕的投资。标普全球清洁能源指数从2021年初的峰值下跌了50%以上，而标普500指数却创下历史新高。

难怪，拥有ESG目标的美国基金正失去受欢迎度。尽管整体股市有所增长，但根据晨星公司的研究，该行业的资产已从2021年底的约3650亿美元下降到约3350亿美元。研究人员表示。

投资者正在更快地撤资。今年头三个月，他们从这些基金中撤出创纪录的88亿美元，晨星报告称。行业的低迷也迫使对冲基金经理杰夫·厄本于去年底关闭他的可持续投资基金，称这种策略在金融市场中没有得到回报。

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与此同时，曾经前景看好的ESG债券业务对于华尔街承销商来说已经从热门变成了冷门。今年前六个月，美国发行了约380亿美元的ESG相关企业债券，远低于2021年上半年的约700亿美元。

*机构投资者，*就其而言，只是在追随其记录的行业的先导，根据David Enticknap，他负责II研究。“虽然对ESG这个术语可能存在一些反对意见，但我们了解大多数卖方公司仍然留有一些分析师在这个领域，” Enticknap在一封电子邮件中说道。他表示，将该类别更改为“可持续性”是有道理的。自二十年前联合国工作人员创造这个标签以来，它经常让金融行业内外的人感到困惑，因为它涵盖了一系列重叠的主题。这并没有阻止华尔街利用ESG来销售从小投资基金到复杂金融产品的一切。

阅读更多：共同基金投资在共和党攻击后变得低调尽管如此，仍有人相信ESG — 或者最终被称为什么 — 将在投资决策中发挥关键作用。

该行业被“那些只关注短期财务利益的人所压倒，”自上世纪90年代以来一直是社会责任投资的倡导者的John Streur说道，他于三月份辞去了Calvert Research and Management的首席执行官职务。

“我们仍然是一个小众市场，让我们面对现实吧，”目前正在从事ESG数据项目的Streur说。

去年，诸如工人罢工导致美国汽车制造商股价下跌以及欧洲的野火伤害了旅游业等ESG话题，投资者无法完全回避这个标签。

“如果我们没有ESG，公司的估值将会波动，可能会发生导致公司破产的事件，”纽约大学可持续发展教授艾莉森·泰勒说。

但一些美国公司仍在继续关注ESG话题。私募股权巨头TPG Inc.的联合创始人吉姆·库特在公司网站发布的名为“资本与气候革命”的视频中亮相。摩根大通和花旗集团今年排名全球绿色债券的顶级承销商，而美国银行、纽伯格曼和富国银行还赞助了上个月在纽约和芝加哥举办的专注于ESG话题的会议。

而黑石集团CEO拉里·芬克 —— 一直被共和党官员抨击推广ESG —— 已经停止提及这个标签，而纽伯格曼的总裁乔治·沃克并没有退缩。这位前美国总统乔治·W·布什的堂兄表示，他所在的纽约公司“不知所措”，不理解如何在不考虑ESG风险和机遇的情况下负责地管理投资。

ESG一词在行业中被不准确地使用，导致人们认为“那些接受它的人受制于社会甚至政治议程，”沃克在纽伯格的年度报告中写道。公司唯一的议程是满足客户的目标，他说，“这总是要求我们试图意识到所有具有财务重要性的风险敞口。”

沃克还指出了今年早些时候提出并迅速被拒绝的新罕布什尔州法案，该法案试图将ESG因素的使用定为犯罪。

他说，这一事件“反映了这些问题极化和政治化的时刻。”

马萨诸塞州南塔基特的海滩重新开放供游泳，当地官员称经过“广泛”的努力清除了一座大型海上风电场的受损风力涡轮机叶片的残余物后。

南塔基特镇周三在其网站上发布声明称，“大部分残骸已经清除，但救生员将继续监视水域是否有任何漂浮残骸。”