中国房地产崩盘正在重创ESG金融的一个细分领域-彭博社

正在建设中的中国万科发展项目建筑，于2024年7月11日星期四在中国北京。中国万科警告称，第二季度亏损大幅增加，这家大型房地产开发商表示，对一些项目的投资“过于乐观”。Bloomberg由Eskom运营的亨德里纳煤电站，位于米德尔堡。

摄影师：Waldo Swiegers/Bloomberg中国的房地产低迷正在影响金融市场的另一个角落：ESG标记的证券化债务。

中国开发商发行与气候或社会目标相关的证券大大减少，根据彭博智库编制的数据显示，亚太地区上半年仅筹集到28亿美元。这较去年同期下降了86%，与美国以及欧洲、中东和非洲地区出现增长的趋势背道而驰。

ESG证券化下滑

亚太地区的发行量今年下降了86%

来源：彭博智库

注：数据包括资产支持证券、抵押支持证券以及完全以社会或绿色项目作为抵押并从基础资产融资偿还的抵押贷款和债务义务。

“这绝对是一个挫折，”法国巴黎银行可持续研究主管特雷弗·艾伦在2022年和2023年亚洲大规模发行后表示。随着中国房地产市场降温，可用于绿色证券化的贷款减少，他补充道。

彭博社绿色 +市场新西兰部分地区周一应对严重天气南非西开普省风暴导致3.5万栋房屋受损德国集团同意从2027年起从埃及购买氢气巴克莱银行看到在新欧盟ESG基金规则下存在300亿美元的抛售风险中国商业和住房物业销售持续下滑，消费者削减支出。对ESG标签的更严格审查可能也起到了一定作用，尽管这个利基市场在亚洲基本上没有受到监管，不像在欧盟那样。

中国金茂控股集团有限公司和瑞安地产有限公司的特殊目的实体，以及电动汽车制造商比亚迪股份有限公司在2023年是中国排名前三的发行者之一，尽管今年要么放缓要么缺席，根据BI数据显示。

韩国住房金融公司，近年来发行面向经济适用房的证券化债务的主要发行者，也在2024年缺席。

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根据彭博社的数据显示，中国开发商在2024年没有发行带有ESG标签的商业按揭抵押证券，而在过去两年中共计发行了43亿美元。

中国开发商通常将这些资金用于建设节能商业或住宅楼，尽管人们对这些项目是否真正环保存在疑虑。

德意志银行AG固定收益和货币ESG全球负责人Claire Coustar表示：“投资者方面的需求仍然非常强劲，但毫无疑问，无论是在住宅还是商业领域，提供足够的符合绿色资格的抵押贷款一直是一个挑战。”

汽车贷款抵押证券引领亚洲发行

来源：彭博社智库

注：数字四舍五入保留一位小数。

证券化是将房屋或汽车贷款等资产打包成计息证券。这些产品通常复杂且不透明，ESG投资者还必须应对所谓绿色属性缺乏标准化定义和基础贷款数据有限的问题。

随着房地产开发商暂时退出，中国的电动汽车生产商成为亚洲今年迄今为止的主要发行支持者。

盛世荣迪汽车贷款ABS和长缨汽车贷款ABS共筹集了22亿美元。第一个的发起者是比亚迪的一个单位，而第二个则是长城汽车公司的一个实体。

南非的总统气候委员会建议该国成立一个机构来指导能源转型的投资，并筹集更多资金帮助摆脱煤炭。

该委员会表示，总统办公室已经制定了一个投资计划，承诺了来自一些世界上最富有国家的93亿美元用于转型，该办公室还应帮助准备项目并筹集资金。