今日股市：道琼斯、标普7月11日实时更新 - 彭博社

日本的政府养老金投资基金正逐渐成为国家债务的重要需求来源，就在中央银行计划减少债券购买之际。

根据上周基金数据的彭博分析，GPIF在截至3月31日的财政年度内持有的政府债券增加了25%，达到50.3万亿日元（3110亿美元）。与此同时，该基金组合中国家国债、非政府债务和以货币对冲的外国债务的比例均有所下降。

尽管GPIF持有的政府债券不到日本银行的十分之一，但该基金倾向于在价格下跌时购买，有助于限制固定收益市场的损失，尤其是在担忧日本银行债券购买迅速减少时。

“GPIF增持政府债券为债务市场提供了重要支持，”东京三菱日联证券的高级利率策略师奥村新说。

GPIF转向日本政府债券

GPIF日本债券持有中各类证券的份额

来源：彭博，GPIF

“尽管在财政年度内从股票转向日元债券进行了再平衡，但实际上不可能以数万亿日元的规模投资公司债券，这可能是为什么购买主要集中在政府债券上的原因，”奥村新补充道。“如果再次发生再平衡，GPIF很可能会从流动性角度购买政府债券。”

截至3月底，日本政府债券占GPIF价值为56.5万亿日元的本地债务持有的89%，比三年前的81.3%有所增加。同期国库券的份额从4.5%下降到1%，其他债务从14.3%下降到10%。

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GPIF可能因为信贷利差已经变得非常紧缩而选择不增加公司债券持有量，三菱UFJ资产管理公司战略研究和投资部高级经理加藤明雄表示。

像国债、美国抵押贷款支持证券和欧洲政府债券这样的对冲外币风险的外国债券被归类为日本债券，从2021年3月的3.41万亿日元减少到了1.35万亿日元。

养老基金代理在购买日本债券方面超过其他机构

政府债券风险调整净购买的滚动12个月总和

来源：彭博社，日本证券交易商协会

GPIF在市场上的影响力是可见的。

信托银行，通常被视为养老基金的代理，根据彭博社对日本证券交易商协会数据的分析，在过去一年中在购买政府债券方面超过了其他投资者，并且在调整利率风险后也是如此。

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* 据称日本的巨型银行寻求大幅削减日本银行的债券购买 * 即使供应下降，巨大风险将困扰日本最长期限的债券 * 日元交易员为迎接日本央行决定而制定紧张的计划

随着预计日本央行将在本月晚些时候的下次政策决定中发布一项大幅减少债券购买的计划，财务省正在权衡将债券发行转向较短期限。

“由于寿险公司并未大量购买债券，政府对日本年金基金（GPIF）增加购买债券的预期并不奇怪，以便顺利吸收债务供应，”日本日生资产管理公司战略投资部门负责人三浦栄一郎表示。

在全球最大科技股上涨推动美国和全球股市创下新高之后，亚洲股市预计将迎来早期上涨，此前通胀数据将于周四晚些时候公布。

日本、澳大利亚和香港股市的股指期货均上涨，呼应周三华尔街的强劲脉冲，导致标普500指数和纳斯达克100指数分别上涨超过1%，创下新高。标普500指数已连续七个交易日上涨，创下去年11月以来的最长连胜纪录，帮助推动全球股市指数创下新高。