沙特阿美公司为60亿美元债券募集到310亿美元订单-彭博报道

公司养老金基金的需求至少是美国公司债券估值目前如此之高的原因之一。

摄影师：David Paul Morris/Bloomberg沙特阿美公司在过去三年中首次发行美元债券，吸引了超过310亿美元的订单，该公司旨在筹集60亿美元。

投资者对阿美公司的10年期和30年期到期债券的订单量最多，每种债券各吸引了超过110亿美元的竞标，据一位知情人士透露。这家全球最大的石油出口国还在出售40年期债券，该发行计划于本周三晚些时候定价。

强劲的需求使阿美公司至少将每个分段提供的利差削减了35个基点。这笔交易标志着该公司自2021年以来首次发行美元债券。

以下是本次交易的详细信息：

分段	规模	IPT	指导价（T+）	发行价	需求
10年	20亿美元	140a	110-115	105	>110亿美元
30年	20亿美元	180a	150-155	145	>110亿美元
40年	20亿美元	195a	160-165	155	>95亿美元

阿美公司发言人未就交易规模发表评论，并将彭博社转至本周早些时候宣布计划出售债券的公司声明。这笔交易延续了这个石油富裕王国的债务狂潮，因为它寻求资助项目。

“阿美公司正在延长到期日，因为他们将继续逐步增加杠杆，考虑到他们的扩张计划和资本支出需求，”Union Bancaire Privee Ubp SA的固定收益咨询董事Apostolos Bantis表示。“在如此强劲的需求下，这笔交易很可能会定价与沙特主权债券持平。”

观看：沙特阿美公司计划通过三年来的首次债券发行筹集至少30亿美元。Matthew Martin报道。

沙特阿拉伯政府及其附属公司今年借入了大量资金，截至6月已超过中国，成为新兴市场中最大的债券发行者。该国需要资金来帮助弥补由于雄心勃勃的经济多元化计划导致的预期预算赤字，今年沙特实体出售的债务总额中有一半以上来自政府。

阿美公司是王国现金流计划的重要组成部分。今年6月，沙特政府出售了该公司的一部分股份，最终带来123.5亿美元，而该公司的巨额股息支付 — 全球最大 — 也有助于填补国家财政。

5月，尽管利润下降，阿美公司仍保持向沙特政府和其他投资者支付310亿美元的季度股息。该期间的自由现金流 — 运营资金减去资本支出 — 为228亿美元，低于总支付额。

阿美公司在2019年发行了其首笔美元债券，随后在2020年进行了为期50年的债务发行。据彭博社编制的数据显示，该公司在2021年发行了以美元计价的伊斯兰教债券。

开发市场

沙特阿美公司已经通过债券筹集了165亿美元，还有更多款项即将到来

来源：彭博社

注：上市债券不包括即将发行的债券

该公司聘请了包括花旗集团、高盛集团、汇丰控股、摩根大通和摩根士丹利在内的银行来管理最新的债券发行。

迪拜迈士银行固定收益和利率董事总经理Mohammad Ahsan表示：“阿美公司在三年后重返债券市场，因此我预计新的多期债券交易将引起相当大的兴趣。指导定价具有吸引力，我们预计最终指导发布时会有所收紧。”

阿美公司可能会利用这些资金来偿还现有借款并为其投资计划做出贡献。该公司正在国内扩大天然气生产，包括为Jafurah项目签订的250亿美元合同。它正在花费数十亿美元维持石油产量，并在海外进行收购，包括进入美国液化天然气供应并同意参与汽车合资企业。

首席财务官Ziad Al-Murshed在2月份表示，随着金融市场改善，公司计划今年发行长期债务，以提高其资产负债表的杠杆率。发行长期债券的计划表明阿美公司相信即使在本世纪中叶之后，它仍能保持相关性，尽管能源转型引发了有关未来石油需求的问题。

美国公司养老金计划正准备将数十亿美元转移到企业信贷领域，分析师和顾问表示，经过几个月的股市涨幅和债券收益率上升，它们已经充裕现金。

截至6月份，企业养老金计划的资金覆盖率达到103.7%，这是自2022年以来的最高水平，根据Milliman 100 Pension Funding Index。自2022年3月以来，这一指标仅有四次跌破100%。美国股市大幅上涨，标普500指数今年以来总回报率约为18%。