2024年7月5日市场摘要 - 彭博社
Winnie Hsu, Abhishek Vishnoi
7月2日，德克萨斯州的一名建筑工人。
摄影师：Jordan Vonderhaar/Bloomberg唐纳德·特朗普在美国总统竞选中的领先优势引发了全球市场寻找关键获胜交易的热潮。历史表明，日本股市是一个不错的选择。
2016年特朗普赢得总统大选后的一年内，日本的Topix指数以美元计价上涨了近30%，超过了涨幅约为20%的标普500指数和MSCI世界指数。策略师表示，日元贬值将推动日本股市，正如基金在预期特朗普对北京采取更强硬立场的情况下寻找中国股票的替代品一样。
英国Invesco Asset Management日本全球市场策略师Tomo Kinoshita表示：“由于美国国债收益率上升导致日元贬值，这也将支持日本股市。鉴于制造业公司主导了日本股市，尽管特朗普的胜利将使大多数非中国亚洲股市受益，但日本股市将受益更多。”
在被更快增长的市场绕过多年后，日本股市最近出现活跃迹象，表明亚洲经济已经摆脱通货紧缩，正走上可持续扩张之路。Topix指数周四突破了泡沫时代的峰值，触及历史新高，另一波购买热潮可能会进一步推动它。
很多提振将来自日元走弱，这将有利于丰田汽车公司和日产汽车公司等制造商的出口。根据彭博社和东京证券交易所编制的数据，制造公司占日本市值的一半以上。
日元对美元贬值了近13% —— 是主要货币中表现最差的一种 —— 这是由于日本与美国之间的收益差距拉大。
估值是另一个因素。在主要的非中国市场中，日本的增长股中最便宜，根据MSCI公司对日本的增长指数，交易价格为22倍的一年期前景混合收益预测。
明确一点，特朗普的胜选可能并不会给日本股市带来全面提振。首先，如果北京和华盛顿之间的紧张局势加剧，那些与中国有重大关联的股票可能会受到打击。
“我们认为，如果特朗普连任，日本可能不会是亚洲最安全的市场，”富达亚洲财富管理高级投资策略师Jasmine Duan表示。“如果日元继续走弱，特朗普政府可能会采取行动迫使日元升值，这反过来可能有利于中国股票。”
但有人表示，随着全球基金将资金从中国撤离，预计日本股市可能成为潜在受益者，因为他们预期特朗普会采取更强硬的立场。这位前总统曾表示，如果当选，他可能会对中国商品征收超过60%的关税。
分析师预计，部分来自中国的资金将流向日本。这是因为日本企业越来越重视公司治理，央行摆脱超宽松立场，经济复苏势头明显。
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