2024年选举：民主党考虑提前提名拜登以平息换人传言 - 彭博社

美国总统乔·拜登

摄影师：康奈尔·沃森/彭博社在过去二十年中，由于对该国芯片行业的兴趣上升，全球投资者首次更青睐韩国股票而不是本地债券。

存储芯片市场的复苏，受到人工智能需求的推动，以及对更好股东回报的期望，已经帮助吸引了迄今为止17.1亿美元的资金流入韩国股市。而在本地债券方面的购买金额为16.6亿美元。

这一趋势可能会持续下去，因为芯片制造商三星电子和SK海力士受益于全球投资者试图多样化其人工智能相关股票组合的努力。涉及中国的地缘政治紧张局势也为韩国的电池公司提供了机会，同时改善的宏观基本面将推动其科技行业和汽车制造商的发展。

“对于股票投资者来说，韩国在很多方面提供了一种相对的逆向交易，”Lombard Odier Singapore Ltd.的高级宏观策略师Homin Lee表示。“尽管在支撑日本和台湾的相同全球主题方面具有基本优势，但市场表现并不如它们好。因此，在该地区的大型新兴股票市场中，它提供了一种更便宜的‘价值’交易。”

另一方面，“从韩国债券市场挤出的额外资金有限，无法引发与韩国银行相关的反弹，”李说。 向印度债券的轮换以及货币可能稳定也削弱了对本地债券的需求。

今年全球基金购买股票的金额有望首次超过债券，这是自2004年以来的首次。

韩国股票的外国持有比例仍低于历史平均水平，即使最近投资于亚洲（除日本外）的基金在市场中的配置“达到了最大程度”，高盛分析师包括John Kwon在内表示。他们在上周的一份报告中将基准Kospi指数的12个月目标从3,000点上调至3,100点。

外国投资者在本地股票中的大部分购买集中在三星电子，这家公司今年从海外基金净流入58亿美元。其次是SK海力士和现代汽车

今年三星的股价上涨了4%，表现大大逊色于其地区竞争对手台积电，后者股价上涨超过60%，但韩国存储器制造商的股票仍然“比债券更具吸引力，” Mirae Asset Securities Co.的市场策略师徐相永说。

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年初六个月的净债券购买额不到2023年同期的一半。

韩国主权债券在韩国央行预期放松政策之前已经上涨。自4月份的3.55%高点以来，该国政策敏感的三年期债券收益率已经下降了30个基点以上，降至3.22%。央行在上次会议上将政策利率维持在3.5%不变。

然而，外国人对本地股票的偏好可能在美国大选临近时不会持续，考虑到股票对地缘政治和其他外部因素的高敏感性。

“如果特朗普2.0或其他地缘政治事件扰乱市场情绪，情况将会发生变化，因为股票比债券更加波动。”据罗巴嘉资产管理公司的李所说，“很可能随着我们进入美国大选竞选季节，债券和股票的资金流入将不断变换位置。”

民主党全国委员会正在考虑在7月中旬正式提名乔·拜登，以确保总统出现在11月的选票上，同时帮助消除上周辩论表现不佳后替换他的党内讨论。

据知情人士透露，拜登提名的潜在日期是7月21日，届时民主党全国大会的证书委员会将以虚拟方式会议。民主党人已经计划在8月大会之前提名81岁的拜登，以确保他出现在俄亥俄州的选票上，该州要求候选人在8月7日之前获得认证。