2024年上半年并购银行家感到不满-彭博社

摄影师：Mario Tama/Getty Images 嗨，我是Michelle F. Davis，来自纽约，在中途点评并购的情况。今天，高盛预示私募股权时代的结束，SpaceX 创下历史最高估值。 今日要闻

• SpaceX 的要约收购将公司估值达到 创纪录的 2,100 亿美元。
• 高盛预示 时代的结束，通过一次重大人事任命。
• Hg 正在考虑 出售股份，涉及价值 40 亿欧元的法国科技公司 Septeo。
• SM、Northern Oil 将以 26 亿美元收购 XCL 页岩资产。
• 黑石、KKR、华尔街接纳印度， 见回报激增。

杯中…

好，但不是很好。

这是我们最近几周与银行家和律师交谈时得出的普遍评估。

与去年相比，交易价值有所增加，但坦率地说，达到这一点从来不是最艰巨的壮举，考虑到去年的情况 。今年迄今为止宣布的 1.4 万亿美元交易与过去十年上半年的平均水平相比，收获看起来略显不那么令人印象深刻。

“人们预期上半年会比现在好一点，”Guggenheim Securities的全球并购主管Eric Rutkoske说道。“每个人都很活跃，但交易速度似乎有点慢。”

在2024年初，交易者中曾有一些乐观情绪，认为如果央行开始降息，反弹可能会很强劲。第一季度的一系列大宗交易帮助建立了一种良好的氛围。一些乐观情绪。第一季度的一连串大宗交易有助于建立一种良好的氛围。

但是，正如我们今天报道的，第二季度的情况有所放缓。美联储尚未降息，上个月预测2024年某个时候只会进行一次降息。

“资本成本并没有如人们预期的那样下降，这并没有改变战略紧迫性，但可能会延迟一些事情，”摩根大通北美并购联席主管Ben Carpenter说。

全球交易价值的复苏进展缓慢

来源：彭博社

注：数据涵盖上半年

除了长期利率上升，地缘政治环境仍然不稳定。而且夏季的慢节奏将流入美国选举季节的不确定结局，预计今年余下时间并不会有任何交易加速。

“压制并购活动的因素似乎将持续到年底，”柯克兰律师事务所合伙人丹尼尔·沃尔夫在本周的彭博电视采访中告诉我。 “你在谈论更高的利率，你在谈论选举的不确定性，你在看监管环境继续笼罩着交易。”

不要变得太阴郁——交易量正在上升，记住这一点。而且今年在能源和技术等领域已经有足够多的引人注目的活动，提醒交易者，虽然事情可能还没有像希望的那样顺利，但它们确实正在朝着正确的方向发展。

“我们看到能源、医疗保健、工业和技术领域的广泛活动。在技术领域，我们看到软件方面的大量活动，”Evercore美国投资银行高级董事总经理兼联席主管纳文·纳塔拉吉说。“我认为我们正在看到并购复苏的构建。”—米歇尔·F·戴维斯

IPO观察

当然，我们也处于IPO的中途阶段，Ryan Gould和Amy Or一直在审视2024年的上市市场。好消息是，华尔街的ECM银行家们背后有风势。

在线漫画公司Webtoon Entertainment将其美国IPO的股票定价在市场范围的最高点，以筹集3.15亿美元。该股票在首次公开交易中上涨了多达14%。

印度繁忙的IPO排队在下半年超过了价值25亿美元的现代汽车部门，至少还有其他14家公司正在筹备发行，总额可能达到110亿美元。

M&A焦点

美国石油生产商SM Energy和Northern Oil and Gas已经同意收购来自XCL Resources的犹他州Uinta盆地资产，交易金额约为26亿美元。David Carnevali周四晚间报道称交易即将达成。

SpaceX将以每股112美元的价格在一项要约收购中出售内部股份，这一高于预期的价格提升了埃隆·马斯克的太空和卫星集团的价值接近2100亿美元，由Katie Roof和Eric Johnson撰写。这里有Kiel Porter提供的投资SpaceX的指南。

SpaceX龙飞船摄影师：Jamie Kelter Davis/BloombergTPG已经同意收购数字业务服务公司Altimetrik的多数股权，证实了之前由Baiju Kalesh, Elffie Chew和Ryan Gould报道的消息。这笔交易可能使Altimetrik的估值达到约15亿美元。

Hg正在考虑收购法国软件公司Septeo的选项，包括可能估值高达40亿欧元的少数股权出售，报道来自Dinesh Nair，Vinicy Chan和Pamela Barbaglia。

私募股权脉搏

印度已成为私募股权公司的亮点，其强劲的经济增长、庞大的人才储备和监管变革使得在那里开展业务变得更加容易。在一些早期失误之后，像黑石、KKR、华尔街正在拥抱这个国家，并看到回报激增，作者是Preeti Singh和Baiju Kalesh。

风险投资报告

软银集团的Vision Fund 2正在以30亿美元的估值投资于美国人工智能初创公司Perplexity AI。这是孙正义在他认为对确保自己遗产至关重要的领域上的最新赌注。

人物动态

随着私募股权轻松利润时代的结束，Sridhar Natarajan报道了高盛如何为未来更艰难的工作加大投入，进行了一次重要招聘。

黑石聘请了瑞士信贷的前亚太地区CEO，作为全球最大的另类资产管理公司在该地区的扩张。

最后，对冲基金Balyasny和Schonfeld正在与一些专门从事并购交易的交易员分道扬镳，这是在全球交易面临持续挑战的背景下。 Yiqin Shen，Swetha Gopinath 和 Nishant Kumar 有详细信息。

其余精选

• 卡塔尔航空公司正在洽谈收购 维珍澳大利亚 20% 的股份。
• FIFA 寻求筹集高达 $20亿 用于流媒体服务。
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• CVC同意 收购 英国基础设施承包商M Group Services。
• 亿万富翁比尔拉购买印度水泥公司股份以 抵御 阿达尼。
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根据一份在法院网站上短暂发布的意见副本，美国最高法院准备允许爱达荷州在医疗紧急情况下进行堕胎。

该决定将恢复一项曾确保该州医院可以进行紧急堕胎以保护母亲健康的下级法院命令。发布的版本显示，多数法官将不解决该案件的核心问题而驳回爱达荷州和共和党领导人的上诉。