彭博投资：Cliff Asness表示计算机正在AQR集中权力 - 彭博

华盛顿特区的马里纳·S·埃克尔斯联邦储备大楼。摄影师：Al Drago/BloombergAQR Capital Management正在让机器在这家拥有1090亿美元资产的量化投资巨头中扮演更重要的角色，共同创始人克利夫·阿斯内斯表示。

阿斯内斯在周二于纽约举行的彭博投资大会上表示，尽管公司在过去几年表现更好部分原因是由于市场周期，但它也进行了一些改变。

他说：“不是要涉及到人工智能这样的主题，但我们让机器做更多决定。”“我相当确信，这至少比我们好一点点。”

尽管其竞争对手长期以来一直在尝试应用机器学习，这是人工智能的一个分支，专注于解析数据，但阿斯内斯过去曾表示怀疑，认为这些新的投资技术对公司会产生实质性影响。该公司的策略往往根植于传统经济理论和学术研究。

AQR还进入了跟踪基本信号的趋势跟踪策略，以及马来西亚棕榈油和牛奶等小众市场，他说。

这家总部位于康涅狄格州格林尼治的资产管理公司的多策略产品今年截至4月涨幅为13.5%，2023年涨幅为16%。高利率时代已被证明是对冲基金的肥沃土壤，因为股市中的赢家和输家背道而驰，而更大的宏观波动则支撑了期货交易策略，如AQR的策略。

Cliff Asness来自AQR Capital Management表示，尽管技术进步，市场在他的职业生涯中变得“稍微不那么高效”。他在纽约的彭博投资大会上与Sonali Basak交谈。

作为尤金·法玛（Eugene Fama）的博士生，法玛因其关于有效市场假说的研究而获得了诺贝尔奖，Asness也表示，尽管技术进步，市场在他的职业生涯中变得“稍微不那么高效”。他提到了追涨杀跌股票和疫情爆发后最便宜和最昂贵股票之间的广泛估值差距。这种鸿沟最近有所缩小，这对他来说意味着市场并不处于泡沫状态，该公司已经“降级”了价值股的机会，他说。

“我们认为还有更多的上涨空间，”他谈到了价值投资。“但这并不是三年前那种终身机会。”

美国利率期权市场的交易员正在接受对美联储利率路径的新兴赌注：在接下来的九个月内将削减整整3个百分点。

在过去的三个交易日中，与隔夜担保利率相关的期权市场仓位显示，如果美联储将其关键利率降至2025年第一季度的2.25%左右，那些押注将获益的赌注有所增加。