华尔街再次寄希望于美联储，面对令人困惑的数据-彭博社

Lisa Abramowicz

2024-06-06

在削减利率数月后，交易员开始倾向于今年美联储可能采取行动的想法。

摄影师：Stefani Reynolds/Bloomberg *欢迎阅读彭博监控通讯，每日查看彭博电视旗舰早间节目最佳访谈和见解，由Jonathan Ferro、Annmarie Hordern和我共同主持。*在这里注册 如果您还不是订阅者。

所有目光都在明天的就业报告上

股票和债券市场越来越接受“金发女孩”叙事，描述了一个美国经济，即经济正在正常化，但没有陷入衰退。

没有比今天早上在监控上与花旗银行的Veronica Clark和Invesco的Rob Waldner讨论更能突显这一点。

Clark认为美联储将在下个月开始降息，然后在今年晚些时候和明年积极降低利率。花旗的官方观点是明天的就业增长仅为14万，远低于过去11个月的平均229,000。与此同时，Waldner预计在经济放缓但稳定的情况下，货币政策只会做出少量调整。

这是经济辩论的核心。市场辩论看起来有些不同，交易员们认为经济正在逐渐降温，从而降低通胀，而增长中的任何弱点都可以通过额外的降息来抵消。

“市场在这里感到非常舒适，因为它知道现在有美联储在其掌握之中，可以说，在美联储的支持下，” TPW咨询公司的杰伊·佩洛斯基说。“你有一个强劲的盈利前景，你有一个将会降息的美联储和欧洲央行，这对于增长和风险资产来说是一个相当良好的环境。”

高盛的克里斯蒂安·穆勒-格利斯曼表示，明天的就业增长约为160,000人，“可能是我们需要的理想数据。”

他说，这不是“让你担心的实质性放缓”，但有足够的迹象表明通胀正在减缓，以帮助平稳美联储的道路。（日历提醒：美联储的决定将于6月12日公布，就在最新的CPI数据发布几小时后。）

BMO资本市场的伊恩·林根表示，美国国债的上涨是有道理的，最近几天的经济数据发布已经帮助支持了这样一个想法，即美联储也许可以在2024年降息。他说，明天的工资报告是“重要的数据焦点”。

“预期是无论是头条数据还是失业率都将相对温和，”Lyngen说。“但如果我们得到一个让市场更担忧就业增长轨迹的意外，我认为那将引发大幅上涨。”

‘后退实在太尴尬了’

如果你忽视数据，你真的能够依赖数据吗？

当Jon问Avivia Investors的Vasileios Gkionakis，欧洲央行在2024年和2025年上调通胀预测的同时降低关键存款利率是否有意义时，他简单地回答道：“实际上并没有。”

欧洲央行行长克里斯汀·拉加德在欧洲央行自2019年以来首次降息后在法兰克福与记者见面。摄影师：Alex Kraus从某种意义上说，根据欧洲央行自身的声明，25个基点的利率降低到3.75%几乎没有什么意外。在彭博调查中，除了一个预测者外，所有人都预测会有一次回调。但Gkionakis表示，最近几周的经济数据并不真正支持政策宽松。

“我们今天实施了一次利率削减 —— 这几乎完全是因为对于理事会来说，退回之前的预先承诺将会太尴尬了，”他说。“但我认为未来，希望欧洲央行在信誉方面能够保持非常中立的立场。而且未来，增加更多信心的门槛已经提高了。”

正如Gkionakis所观察到的，欧洲央行的新展望使人很难看出该银行会迅速采取另一次降息（或更多）。

英伟达的完美风暴

英伟达公司令人难以置信的飙升在2024年使其市值增加了1.79万亿美元，昨天超过了3万亿美元。彭博智库的Mandeep Singh今天对其利润率、自由现金流和将数据中心收入翻倍至2,000亿美元的预测感到惊叹。

“就一个芯片制造商可以取得的成就而言，这是巨大的，”他说。

英伟达突破3万亿门槛

最大的科技股票竞争对手——或超过——罗素2000指数

来源：彭博社

注：截至6月5日的定价

他没有预测这次火箭般的飙升会结束 — 当Jon问我是更愿意做空英伟达还是迷因股票GameStop Corp.时，我说两者都不愿意。但Singh提出了一个质疑今年147%的惊人涨幅是否能够持续的理由。

大约40%的英伟达收入来自于五家一直在大量资本支出的大客户，Singh说。（根据彭博社编制的数据，这五家公司是微软、Meta平台公司、超微计算机公司、Alphabet公司和亚马逊公司。）

“我们从未见过这种类型的资本支出增加，我想说，”他说。

不可避免地，AI投资将会暂停，他说。而任何一家超大规模公司的撤资 — 或者因为北京-华盛顿紧张关系而导致中国销售出现失望 — 都将影响英伟达的惊人飙升，Singh说。

“IT每年不会增长20%至25%，”辛格说。

D-Day象征和2024

对大多数美国选民来说，外交政策可能不是首要问题，但正如雷蒙德·詹姆斯的埃德·米尔斯所指出的，这场总统竞选将是一场每一张选票都至关重要的竞争。这提高了乔·拜登总统在法国纪念诺曼底登陆80周年的重要性。

拜登正在准备明天在诺曼底发表演讲，讨论民主和自由 —— 这是他抨击唐纳德·特朗普违反规范、反民主言论的机会；捍卫北约联盟；并将自己塑造成危机中的稳定声音。他今天通过与诺曼底老兵会面和参观军事公墓的庄严形象为此做好了准备。

“在2022年中期选举之前，拜登关注民主并没有引起选民的高度重视，”米尔斯说。“但在边际上 —— 这次选举将在非常微小的差距上决定 —— 拜登将试图将注意力转向特朗普。”

2021年美国混乱的阿富汗撤军 —— 正如乔恩所指出的 —— 是特朗普发起的行动，导致了拜登的外交政策支持率下降，他从未恢复过来，米尔斯说。当然，最近，校园抗议活动反对拜登支持以色列对哈马斯的战争也暴露了民主党联盟内部的裂痕。

对于特朗普的支持者，米尔斯表示，在他的白宫任期内地缘政治爆发较少。 “因此，不管公平与否，这推动了对特朗普的支持，也拉低了拜登的支持率，特别是在拜登支持者的关键部分，年轻选民中，”他说。

更多来自彭博

彭博投资峰会：由彭博全球金融记者索纳利·巴萨克主持，这个为期两天的活动将于6月25-26日在纽约的Convene举行，提供了应对当前市场风险和抓住未来机遇的顶级策略。涵盖从人工智能到地缘政治风险、央行政策和未来经济趋势等主题，我们行业中最具影响力的演讲者将与全球的资金分配者、交易商和投资者展开交流了解更多。
能源日报每日指南，了解推动全球经济的能源和大宗商品市场
Bw每日独特视角、原创报道和商业周刊著名记者的深入分析
加密货币关于加密货币世界的必读内容，每周两次直接发送到您的收件箱
在 Bloomberg.com探索更多时事通讯。

声称已经黑入北美数千家汽车经销商的软件提供商CDK Global的一个团体要求支付数千万美元的赎金，据知情人士透露。

该知情人士表示，CDK计划支付这笔款项。由于信息属私密，该知情人士要求不透露身份。据称，发动这次攻击的黑客团体据信位于东欧。在勒索软件攻击的早期阶段，讨论是不断变化的，情况可能会发生变化。

CDK没有回应周五的多次置评请求。

自CDK发现漏洞并于6月19日关闭系统以来，它所服务的大约15,000家汽车经销商中发生了混乱。CDK的核心产品——一套被称为经销商管理系统（DMS）的软件工具——几乎支撑了汽车零售商日常业务的每一个方面。因此，这次中断影响了销售、中断了维修工作，并延迟了整个行业去年销售额超过1.2万亿美元的交付。这些中断也发生在季度末的销售推动之际。

“目前情况就是一片混乱，”与美国各地汽车经销商合作的营销机构Constellation的首席执行官黛安娜·李在彭博电视台上表示。“经销商必须实际运行一个DMS来进行销售、服务、零部件的各项功能——甚至是库存车辆，没有DMS系统就无法做到。所以这是一场灾难。”

阅读有关CDK黑客攻击的更多信息
* 汽车经销商因1.2万亿美元市场的网络攻击而受到打击 * CDK告知经销商，他们的系统可能会停机数天 * 美国各地的汽车经销店在网络攻击后停止服务

CDK在6月19日短暂恢复了一些服务，但在第二次网络攻击后被迫停用。该公司在周四警告经销商，他们的系统可能数天内无法使用。

在一家实验室服务公司遭受持续勒索软件攻击并导致伦敦医院停电后，黑客要求数千万美元。美国最大的医疗保险公司UnitedHealth Group Inc.今年早些时候承认向黑客支付了2200万美元的勒索费。

CDK尚未透露是谁或哪个实体发动了入侵，但在周四晚上向客户发出警告，称外部方正在联系客户，试图利用混乱局势。

“我们知道，一些不法分子正在联系我们的客户，冒充CDK的成员或附属机构，试图获取系统访问权限，”该公司表示。“CDK的员工不会联系客户以获取他们的环境或系统访问权限。请只回复已知的CDK员工和通讯。”

在经过几十年的整合后，经销商在这一汽车零售行业的角落中只有少数几家DMS公司可供选择。因此，成千上万家商店高度依赖CDK的服务来安排融资和保险，管理车辆和零部件的库存，并完成销售和维修。

汽车经销商Sonic Automotive Inc.使用CDK支持关键的经销商运营，表示由于网络攻击造成的中断可能会对其运营产生“负面影响”，直到其系统恢复为止，根据周五的一份文件。Sonic尚未确定此次攻击是否会对其财务产生实质性影响，并表示已经通过临时解决方案重新开放了所有经销商，以限制中断。

CDK的母公司Brookfield Business Partners LP自10月以来遭遇了最糟糕的交易日，周四暴跌5.7%，并在周五继续下跌。汽车经销商集团AutoNation Inc.、Group 1 Automotive Inc.和Sonic Automotive Inc.的股价也大幅下跌。

在CDK Global遭受第二次重大网络攻击后，汽车零售商可能还需要几天时间才能恢复经营所需的软件服务，该公司的系统最初于6月19日崩溃。

“目前，我们尚无解决方案的预计时间框架，因此我们的经销商系统可能在接下来的几天内无法使用，”该公司在周四向客户发送的一份已被彭博社审阅的通讯中表示。