今年在美国交易所上市的最大IPO来自非美国公司 - 彭博社

非美国发行人在今年迄今为止在美国交易所上市的IPO中占据了17.2亿美元中的39%。

摄影师：Courtney Crow/纽约证券交易所Waystar Holding Corp.的首次公开募股于周二启动，如果定价在其价格范围的最高点，将筹集10.4亿美元，成为今年美国公司中最大的一次。

就今年在美国交易所上市的所有IPO而言，它甚至都进不了前三名。

迄今为止，美国以外的公司发行的最大规模的IPO是：百慕大的Viking Holdings Ltd.、芬兰的Amer Sports Inc.和哈萨克斯坦的Kaspi.KZ JSC。根据彭博编制的数据，非美国发行人在今年迄今为止在美国交易所上市的IPO中占据了17.2亿美元中的39%，这是十多年来占比最大的。

全球公司选择在美国上市而不是在本国引起了很多国内的担忧，比如去年总部位于英国的Arm Holdings Plc选择了纽约而不是伦敦进行52亿美元的首次上市。美国交易所表示，上市地点的决定往往只是公司为股票获得更高价格而做出的决定。

美国以外公司占据了美国IPO交易量的重要份额

美国交易所上市的2024年前三大最大IPO由非美国公司持有

来源：彭博社

注：2024年的数据是截至目前为止的

美国股市的估值在全球范围内居首，根据纳斯达克公司网站上四月份的一篇文章，该文章由纳斯达克公司首席经济学家菲尔·麦金托什撰写。当时美国的市场估值平均为20.6倍的前瞻市盈率，高于欧洲的12.8倍和亚太地区（不包括日本）的12.6倍，麦金托什的文章显示。

如果这还不够，美国市场吸引了寻求更专业公司了解的发行人。

“欧洲投资组合经理往往更具一般性，而在美国，你往往会有大量特定行业的投资者，”纽约证券交易所全球资本市场负责人迈克尔·哈里斯说。“在关键行业内进行这种深入分析往往会导致愿意支付更高的估值倍数。”

发行人在某些领域的估值差距特别明显，比如能源和材料领域，这可能是由于不同地区对ESG的不同处理方式，根据纳斯达克全球上市部门负责人凯伦·斯诺的说法。

公司“认为欧洲投资者目前对他们愿意投资的企业类型更加受限，”她说。

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雪认为，国际发行人中的大部分将继续来自欧洲和亚洲，这两个地区占到了今年迄今在美国上市的全球发行人筹集资金的61%。

其中一个潜在的发行人是瑞典金融科技公司Klarna Bank AB，其首席执行官塞巴斯蒂安·谢米亚特科夫斯基（Sebastian Siemiatkowski）本月早些时候表示，这家初创公司正在准备进行首次公开募股（IPO），可能会使公司估值高达200亿美元，并倾向于在纽约上市。其他计划在美国上市的国际公司包括墨西哥航空公司Grupo Aeromexico SAB和印度铝生产商Novelis Inc.，该公司可以追溯到加拿大公司的分拆，并在该国注册。

雪表示：“这是一个在各个不同领域中都有很好组合的市场，我认为这可能是其中最令人兴奋的部分之一。”

1.3万亿美元的抵押贷款证券化市场即将成为自身成功的受害者，因为管理者无法快速创建债券以满足需求，且购买的选择越来越少。

随着借贷成本上升，兼并收购放缓继续剥夺了杠杆贷款的放贷人。根据彭博社编制的数据，今年迄今已宣布和完成的并购交易约为3,110亿美元，比两年前利率开始上升时的水平低了大约1万亿美元。