安格洛不会延长必和必拓的最后期限,威胁结束收购要约 - 彭博社
Thomas Biesheuvel
乔·拜登。摄影师:塞缪尔·科伦/Sipa英美矿业公司表示不会再给BHP集团进一步承诺接受收购要约的时间,威胁要结束这家全球最大矿业公司的490亿美元追逐。
这一决定为矿业界两大巨头之间为期五周的激烈争夺戏剧性地画上了句号,就在截止时间5点前几个小时。英美公司一再拒绝了BHP提出的部分分拆并收购这家有107年历史的公司的提议,但上周同意将英国截止日期延长一周以延长谈判时间。BHP现在必须决定在未经英美董事会支持的情况下在未来几个小时内是否提出确定要约,或者放弃六个月。
英美公司反对BHP的复杂交易结构,双方一直未能找到解决方案。BHP在周三早些时候进行了最后一搏,向英美公司董事会施压,称其已做出承诺帮助获得南非批准该交易,并表示相信风险是可控的。
仅仅三个多小时后,英美公司表示其最大的担忧仍未得到解决。
“BHP未解决董事会关于所提出结构存在不成比例的执行风险以及最终将交付给英美矿业股东的价值的基本关切,”英美公司表示。“因此,董事会一致认为没有进一步延长的依据。”
安格洛的股价在发布声明后下跌了高达7.6%,随后回升至下跌1.7%。该股票的交易价格比最近BHP提议的隐含价值低约17%。
彭博此前报道称,BHP并没有打算直接向安格洛的股东发出敌意收购要约,这也需要它购买整个安格洛,包括南非业务。
一次成功的收购将打造一个在其最接近竞争对手之上的大宗商品巨头,显著增加BHP的铜产量,而此时矿商及其投资者正为长期供应紧张和价格上涨的时期做准备。这一要约也巩固了最大矿业公司之间重返大规模并购的趋势,此前一系列灾难性交易使BHP及其竞争对手在十多年间一直处于袖手旁观状态。
如果BHP放弃,安格洛和首席执行官邓肯·万布拉德将面临压力,以证明其扭转策略能够创造比BHP提议更多的价值。该公司在过去一年遭遇一系列挫折后变得脆弱,已经概述了退出煤炭、钻石和铂金业务,并减缓对英国一座庞大化肥矿山的支出。
安格洛对BHP提议的反对主要集中在南非,自从彭博首次报道收购意向以来,南非一直是潜在交易的核心。南非是安格洛一些最大业务的所在地,雇佣着数万人,而该公司与该国有着深厚的政治和社会联系。
安哥洛担心BHP首先退出安哥洛美国白金有限公司和坎巴铁矿有限公司的要求可能会使新独立的约翰内斯堡上市公司承担南非强加的任何让步成本,降低它们的价值,最终惩罚目前的安哥洛投资者,他们将收到这些分拆公司的股份。这项多步交易将需要南非的几层批准,南非的交易受到“公共利益”评估的约束,当局有从公司获得实质性让步的记录。
因此,本月匆忙推出自己的激进重组计划的安哥洛希望BHP要么改变结构,要么承诺为其自己的股东承担任何未来成本。
BHP在周三早些时候的声明中表示,它相信交易将获得批准,风险是“可量化和可管理的”,基于类似交易的情况。
BHP表示,如果交易未获批准,它也愿意讨论支付解约费,但没有提出具体数额。
它已同意分担南非业务的任何额外员工所有权要求的成本,并在南非的慈善支出和本地采购等问题上作出承诺。BHP指出,它“已经将与这些风险相关的成本考虑进了其提议的报价比率中”。
安哥洛的几位最大股东上周表示,他们支持公司努力说服BHP改变其收购提议的结构或补偿其带来的风险。Elliott投资管理公司也成为安哥洛的最大股东之一,但尚未公开对BHP的提议发表评论。
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