中国、印度股票在亚洲下半年受到青睐，胜过日本 - 彭博社

中国的量化对冲基金自2022年底以来首次在上个季度看到资产下降，这是因为该国股市崩盘影响了表现，侵蚀了投资者对他们基于算法的交易策略的信心。

根据中信证券的估计，量化基金的管理资产截至3月31日下降至1.57万亿元人民币（2170亿美元），较去年年底下降了4%。这是中国最大证券经纪公司的数据，该公司定期编制该行业的季度报告，显示自2022年第三季度以来的首次下降。

许多中国量化基金在2月份看到了前所未有的回撤，当时他们最喜欢的小市值股票崩盘。据华泰证券称，管理人员正在努力恢复势头，因为监管机构正在收紧规定关于程序化交易，而他们的模型面临不利条件。

根据中信证券本月早些时候发布的报告，量化股票产品在第一季度平均下跌了4.9%，高于自主选择对手的0.9%损失。资产下降打乱了自2022年底从当年早些时候的深度市场低迷中开始的缓慢但稳定的复苏。

上个季度，更广泛的对冲基金行业缩水了近2000亿元人民币，降至5.3万亿元人民币。根据中信证券的估计，平均下跌了0.8%，资产价值受到影响，客户净提取了1400亿元人民币。

尽管市场已经反弹，但量化基金在4月份仍大多表现不佳，寻求击败CSI 500指数的策略在5月22日新华证券的报告中落后了1个百分点。

分析师于静等人写道，像动量、增长和情绪这样的因素——量化模型依赖于这些因素来捕捉回报——在4月份仍然非常不稳定。

根据深圳拍拍网投资管理有限公司编制的数据，截至5月25日，至少运作100亿元人民币的对冲基金数量从3月底的100家减少到92家，其中有三家量化基金跌出了前列，上海证券报报道。

中国和印度的股票被吹捧为亚洲下半年的潜在表现优异者，因为投资者涌向新兴市场主题。

根据彭博社调查的19位亚洲策略师和基金经理中的三分之一，他们认为在接下来的六个月内，中国股票将超过大多数股票。同样数量的人选择印度作为他们的首选，而日本排名第三。