State Street正在努力将ETFs纳入401(k)体系 - 彭博社

摄影师：Jonathan Hurtarte/Bloomberg TaxState Street Global Advisors正在寻找方法将交易所交易基金纳入美国退休金制度——这是这个9万亿美元行业的最后一块领地。

在过去十年里，尽管ETF已经渗透到投资领域的几乎每个角落，但它们被排除在401(k)制度之外，后者反而依赖于诸如共同基金和单独管理账户等结构。新任SSGA执行副总裁兼首席业务官Anna Paglia正在带领一项努力来改变这种情况。

“我们正在与监管机构、投资者和计划发起人共同努力，确保ETF找到进入退休金的途径。因为401(k)计划不购买ETF，原因我们都非常了解——技术、监管——但我们相信这些因素最终会融合在一起，” Paglia在彭博电视采访中表示。“ETF，就像共同基金一样，在退休行业的其他部分被使用，例如IRA，我们正在努力建立一个生态系统，让ETF也能够进入401(k)计划。”

投资者涌向ETF

近年来，共同基金出现净流出，而ETF吸金

来源：彭博智库，投资公司协会

尽管ETF在过去十多年里一直在从共同基金那里夺取市场份额和资产，但由于共同基金在401(k)中具有强大的优势，因为401(k)是建立在这种包装上的。因此，共同基金仍然控制着约20万亿美元的投资资产。

倡导者认为，ETF包装的众所周知的好处——低成本和税收效率——适用于退休投资组合。反对意见是，401(k)不适用资本利得税，而ETF的即时流动性——这使它们成为个人和专业交易者的热门选择——在退休账户中并不一定是一个理想的特性。

“我认为这并不是一个很好的匹配”，美国第二大退休服务提供商Empower的首席执行官Ed Murphy在三月份的BTV采访中说道。“当我考虑到我们有来自最大的公司到非常小公司的8万个计划发起人时，我发现对ETF几乎没有需求。”

尽管如此，Paglia在SSGA任职期间将其作为一个早期重点，她在二月份加入。此前，Paglia是英威资的全球ETF主管。

“我是一个ETF女士”，Paglia说。“我相信这种包装的力量，所以我相信它们将在401(k)和退休计划中发挥出色的作用。”

没有人想穷困潦倒地回到死亡。

对于富人来说，让财富永存比逆转死亡更容易解决。