渣打银行在韩国的麻烦加剧，异国情调的票据逆袭 - 彭博社

渣打银行在韩国激烈竞争的消费银行市场中坚持了下来，而其全球竞争对手一个接一个地退出了。现在，它正在付出代价。

这家英国银行面临着赔偿该国数千名个人的压力，因为它向他们出售了价值约9亿美元的与中国股指挂钩的复杂证券，而这些证券表现不佳。渣打银行上个月估计，韩国客户从所谓的股权链接证券（ELS）中的损失可能在今年及以后的时间内总计数亿美元。

这些损失是声誉上的污点，再次引发了有关渣打银行在韩国战略的质疑，韩国曾经是其第二大市场。激烈的竞争迫使该银行较早缩减规模，并导致汇丰控股有限公司和花旗集团关闭了它们在该国的零售银行业务。渣打银行为预期赔偿提供的1亿美元已经相当于去年该国净收入的约40%。

该银行仍在努力经营业务，但恶劣的经营环境意味着它不得不积极追踪更大的国内竞争对手。渣打银行韩国是与恒生中国企业指数挂钩的证券的前五大销售商之一，尽管在该国银行业资产排名第九。

较小的份额

最近几年，渣打银行韩国的收入一直保持不变

来源：渣打银行

“在规模经济和与国内全国性银行的竞争方面，它处于不利地位，”信用评级机构NICE Investors Service Co的金融行业分析主管Hyukjoon Lee表示。StanChart韩国去年总资产下降超过10%，Lee表示这引发了关于该银行未来的猜测。该银行在该国有150家实体分行，不到2005年时数量的一半。

渣打银行韩国在一月停止销售股权链接证券。愤怒的客户威胁要取消他们的信用卡，并将账户余额转移到其他银行，如果他们不得到对损失的全额赔偿。金融监管机构还计划对最大的ELS销售商施加处罚。

渣打银行韩国的一位发言人在一封电子邮件声明中表示，在调查仍在进行时，公司无法对监管机构的调查发表评论。他表示董事会已经批准了针对受影响客户的赔偿计划，银行对此问题非常重视。它还计划继续与有关部门进行讨论。

该发言人表示，韩国仍是渣打银行的前五大收入贡献者之一，集团仍致力于在该国的长期投资，并继续扩大其业务合作伙伴关系。

销售推动

多年来，渣打银行的国际地位帮助其吸引更多富裕的韩国人，使其能够从抵押贷款和其他贷款以及出售投资产品中获得稳定收入和丰厚费用。

银行和券商在当地银行存款利率约为1.2%时，将中国股票挂钩票据的年利率广告为3%至4%，并积极向许多中年和老年韩国人推销。许多人忽视的问题是，如果基础指数大幅下跌，投资者将损失大部分或全部资金。即使最近有所反弹，恒生中国企业指数仍比2021年初的峰值低约43%。

韩国金融监督服务机构表示，在其调查的银行中，误导销售现象很普遍，它们为股票挂钩证券设定了类似激进的内部销售目标。根据香港股票基准指数2月底的水平，预计韩国投资者将从与恒生中国企业指数挂钩的证券中损失总计5.8万亿韩元（42亿美元）。

这不是渣打银行首次因向个人销售复杂投资产品而陷入监管麻烦。十多年前，该银行的香港分行不得不在一些结构性票据失去价值时向中国领土的客户赔偿，当时雷曼兄弟控股破产。其他西方银行也卷入了那场惨败。

金的金币来自渣打银行。来源：金在失去资金后，数百名渣打银行韩国客户联合成立了一个在线团体。46岁的张先生（要求不透露名字）说，他被告知股票挂钩证券是与定期存款相比的安全选择，损失不太可能发生。“我告诉银行家我不想购买像股票这样的投资产品，”张回忆道。他说，他将从出售房屋和几乎所有美元存款中获得的资金投资到与中国挂钩的证券中。

在渣打银行韩国分支机构，持有到期定期存款或大额储蓄账户余额的客户被银行柜员陪同前往私人房间，工作人员在那里向他们推销这些产品，根据几位客户和一名员工的说法。

张先生表示，他代表的一些团体成员将他们的退休储蓄甚至是亲人去世后的保险赔款投资了进去。他向彭博社展示了银行给他的两份投资合同。其中一份在封面上注明存在本金损失的风险，另一份则没有。

一些购买者被免费赠品吸引，包括一个刻有公牛头像的3.75克（0.13盎司）金币和一款戴森Airwrap吹风机，零售价约为600美元。

“我姐姐没有得到金币，所以我问为什么？银行家说这只是给购买至少价值2亿韩元的首次客户。”一位姓金的女士说，她收到了这枚金币。她说，她的姐姐是该银行的老客户，投资了类似金额，现在也面临着这些产品到期时可能亏损的风险。

激烈竞争

渣打银行在2005年扩大了在韩国的业务，当时以33亿美元的价格收购了韩国第一银行，并在交易中击败了汇丰银行。当时的韩国第一银行市场份额为6%，拥有大约400家分支机构和330万零售客户。

渣打银行韩国分支机构的年度营业收入在2012年达到约19亿美元的峰值。然而不久之后，由于激烈的竞争，许多银行的利差和手续费收入受到挤压，贷款损失增加。银行缩减了业务规模，裁员并关闭了一些分支机构。汇丰银行在2013年未能扩大规模后，关闭了在该国的零售银行和财富管理业务。

韩国销售

渣打银行是中国股权挂钩票据的最大卖家之一

来源：公司披露

注：1万亿韩元 = 7.33亿美元。*这些银行还出售了到2025年和2026年到期的类似证券。

2021年，花旗集团表示将关闭其韩国消费银行业务，作为退出大多数亚洲市场零售银行业务的更广泛计划的一部分。那一年，渣打银行韩国和许多国内银行加大了中国股权挂钩证券的销售。

去年底，渣打银行韩国的存款达到了56万亿韩元（410亿美元），约占全国六家商业全国性银行总额的3.2%。标准普尔全球评级公司的董事金大贤表示，该业务仍为整个集团提供稳定的收入来源，部分归功于其抵押贷款和公司银行业务。他表示，与ELS潜在误售有关的对投资者的赔偿可能会在短期内对渣打银行韩国造成压力。

“这可能会削弱一些投资产品的销售，并可能引起一些内部控制问题的担忧。这也是我们密切关注的事情——这种误售问题是否会对银行的特许经营权造成任何实质性损害，”他说。

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