高盛与UPS养老基金达成430亿美元投资协议 - 彭博社

承担管理大型公司养老金资金投资责任的业务预计在未来五年内将以每年超过10%的速度增长。

摄影师：Paul Frangipane/Bloomberg桥水基金创始人雷·达里奥。

摄影师：Victor J. Blue/Bloomberg高盛集团赢得了投资包裹递送公司UPS养老金基金资产的430亿美元管理权，这是同类交易中规模最大的之一。

周四宣布的投资管理权使管理约3250亿美元此类养老金资产的高盛更接近其在未来三到五年内超越竞争对手的目标。这些竞争对手包括Marsh McLennan的Mercer、BlackRock Inc.和Russell Investments。

承担管理大型公司养老金资金投资责任的全球多万亿美元业务，即外包首席投资办公室（OCIO），预计在未来五年内将以每年超过10%的速度增长，根据咨询公司Cerulli Associates的数据。这意味着资金管理人正在将目光投向这个领域作为一个有利可图的收入来源。

“企业环顾四周，看看其他人在做什么，在一个更加复杂的监管、经济和市场视角下，决定将注意力集中在他们的核心业务上，”高盛OCIO全球负责人蒂姆·布劳德在接受采访时说。

对高盛来说，OCIO业务是马克·纳赫曼资产和财富部门中稳定的一部分，提供可靠的大规模收入。他曾表示，为企业养老金计划和其他大型投资者管理这样的投资组合可能特别有吸引力。纳赫曼正在致力于激发这个部门，提供波动较小的结果。

在美国，充满活力的市场和不断上升的利率已经将一部分企业养老金（如UPS的企业年金计划）从过去承诺的昂贵遗产转变为意外的摇钱树。

这些膨胀的资金池已经开始压倒企业财务主管和财务官，他们并不总是有预算建立内部投资办公室。他们更愿意花时间和金钱在公司的业务上，而不是扮演小型资金经理的角色。

这导致拥有大型养老金计划的公司寻求外部管理的增加，特别是对于那些充分资助或超额资助的计划。在美国，这类养老金计划代表了一项总值2.5万亿美元的资产池，可以由高盛等公司进行潜在的外部管理。

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UPS的资产，其计划几乎充分资助，包括其美国和加拿大的企业年金计划，公司内部投资团队将于第三季度加入高盛。

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雷·达里奥（Ray Dalio）的家族办公室与阿布扎比王室成员谢赫·塔赫努恩·本·扎耶德·阿勒纳哈扬（Tahnoon bin Zayed Al Nahyan）之间的投资合作计划因桥水基金（Bridgewater Associates）在处理其亿万富翁创始人退出公司的法律条款方面遇到困难而被推迟。

其中一个问题是，据直接了解此事的人士透露，达里奥，他将桥水基金打造成一个规模达1600亿美元的巨头，是否会在继续合作时使用公司的知识产权。