美联储主席呼吁谨慎以实现通胀目标 - 彭博社
Steve Matthews
米歇尔·鲍曼照片：朱莉亚·尼基欣森/彭博社
美国房主的野火和洪水风险每年保险不足287亿美元。
摄影师：大卫·麦克纽/Getty Images
问候囚犯。
摄影师：米哈伊尔·沃斯克列申斯基/法新社
美联储主席米歇尔·鲍曼表示，中央银行应该“谨慎而深思熟虑”地推进，以便当局朝着美联储2%的通胀目标迈进。
鲍曼的评论，她上周表示 预计通胀将维持在高位一段时间，这表明她希望中央银行在考虑何时降低借贷成本时采取缓慢的行动。
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鲍曼在德克萨斯州阿灵顿的一次主要集中于金融和银行监管的演讲中表示：“在我们与通胀的斗争中保持信誉至关重要，我们必须谨慎而深思熟虑地推进，以实现我们的2%目标。”
本周，一系列货币当局对维持高利率的呼声表示关注。波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯表示，降低通胀以可持续方式达到中央银行2%的目标将需要“更长时间，比预期的时间更长”，而明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里指出，利率可能会“在一个较长时期内保持高位”。
上周，美国中央银行将其基准利率维持在超过20年的最高水平，自去年7月以来一直保持在该水平。做出这一决定后，联邦储备主席杰罗姆·鲍威尔指出，最近的通胀数据并未让委员会对价格上涨正在减缓至2%更有信心。他没有说明中央银行何时会降低利率。
在德克萨斯州银行家协会的发言中，博曼还强调了商业地产的风险，特别是办公楼，因为新冠疫情导致远程工作的增加。
“一些银行在商业房地产贷款的违约率上升，尽管总体违约率仍然较低，”他说。“我们可能会看到物业价值下降、租金收入现金流减少，或其他可能导致一些银行的商业房地产贷款或投资组合恶化的条件，特别是如果这些贷款到期并以更高的利率再融资。”
鲍曼还强调了国债市场流动性下降的信号。他补充道：“最终，美国国债市场的流动性有可能放大或缓和金融系统的扰动。”
翻译：保利娜·穆尼塔。
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卡桑德拉很少有机会对两场灾难的预言正确。即使是原始的卡桑德拉在预测特洛伊的陷落后也没有取得显著的胜利。但是，当一位成功预言了一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能想要倾听。
在金融危机发生的几年之前，大卫·伯特就看到了次贷危机的隐患，并开始押注危机，从而赢得了在迈克尔·刘易斯的*《大空头》* 中的客串以及大量财富。现在，伯特经营着他创办的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投资者下一场住房危机。这场危机将由气候变化引发。
彭博社观点拜登让普京留下了一些严重的恶棍哈里斯如何重置民主党与商业的关系德克萨斯州边境斗争提出了一个奇怪的法律论点特朗普与2025计划现在不可分割在上个月与记者的网络研讨会上，伯特认为美国房主的野火和洪水风险每年被低估了287亿美元。因此，超过1700万套住房，代表了近19%的美国房屋总价值，面临着可能导致1.2万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’的事件，”伯特说，并指出整个住房市场的价值约为45万亿美元。“但在受影响的社区，这将感觉像大萧条。”
伯特的估计实际上可能是保守的。气候风险研究公司第一街基金会去年估计，3900万美国住房——几乎是全国所有独栋住宅的一半——在自然灾害面前保险不足，其中680万依赖于州支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而这一风险随着地球变暖而增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国创纪录的28场天气灾害造成了10亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一纪录持平，目前已有15起此类事件——这一统计尚未包括可能造成300亿美元损失的飓风贝里尔。
十亿美元灾难正在增加
在美国，造成10亿美元或更多损失的自然灾害变得越来越频繁。2023年创下28起的记录，是长期平均水平的三倍多。
来源：NOAA
注意：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，今年迄今自然灾害造成的损失已超过1200亿美元，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。只有620亿美元得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在应对这些灾难和覆盖重建及通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本而提高保费。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们上涨。房主不喜欢支付过高的保险费，并且他们往往会惩罚那些让保费上涨过多的政治家。更高的保费也会影响房产价值，威胁到税收收入。结果是市场操控，比如加利福尼亚州的提案103，该提案严格限制保险公司提高保费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会考虑到客户流失的问题——尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖损失而起诉保险公司的情况下。
“我们目前金融和法律系统的每一个部分都专注于维持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
第一街使用一个假设的加州住宅来说明保险费用在某些地方是多么脱离现实。假设我们想象中的加州人在2010年开始支付每年2000美元的房屋保险费。如果每年增加7%——这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能——那么到2023年，这个保费将达到4820美元。天哪！然而，这仍然比应该的价格少2900美元，第一街估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他费用，真正反映假设保险公司所承担的风险。
难怪保险公司纷纷逃离加州、佛罗里达和其他高风险地区，导致现实中的房主不得不依赖州级最后的保险公司。这些政策费用高昂且往往不足。提供者也面临着持续的破产风险。加州的公平计划在最后一次统计中面临3110亿美元的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司则面临可能的5250亿美元损失。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？照照镜子吧。
逻辑解决方案是准确定价气候风险，正如NFIP已经开始尝试做的那样，通过最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最容易受到混乱天气影响的地区建造和重建房屋。但这样一次性做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，巴特的1.2万亿美元损失将成为现实。
我们必须找到一个折中方案，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加州野火或佛罗里达洪水路径上的房主所证明的，有时灾难在你没有准备好的时候就会来临。
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