新加坡的政府投资公司押注拉丁美洲基础设施公司 - 彭博社

GIC 首席执行官林超杰

摄影师：莱昂内尔·吴/彭博社新加坡的GIC 私人有限公司，是全球最大的主权财富基金之一，正在对拉丁美洲基础设施进行超额投资，同时瞄准该地区较小的科技公司。

该基金在该行业的投资比例“超配”——该行业包括发电和输电、通信和交通——相对于拉丁美洲的其他领域。根据首席执行官林超杰的说法，约 12% 的全球基础设施投资分配给该地区。重点是巴西和墨西哥，这两个最大市场，以及在安第斯地区的一些小额投资。

林在本周圣保罗的一次采访中表示：“基础设施对 GIC 很重要，但我会说它对拉丁美洲也很重要，因为有了这些，很多经济活动就可以发生，您会产生很多其他好的事情。我们希望该地区能为我们提供更多这样的机会。”

最近，这个主权财富基金还设立了资本池，以投资与气候转型相关的基础设施机会。

林表示，GIC 从“这些年轻的、以技术驱动的公司”开始进行小额投资，并可能随着它们需要更多资本来成长而逐步增加投资。他补充说，巴西在绿色技术方面有特别的机会。

10 年

自十年前在南美最大城市开设办事处以来——圣保罗是 GIC 在拉丁美洲的唯一地点，雇佣约 25 人——该基金在各个行业都很活跃。在巴西，它与伊贝尔德罗拉公司合作，并在巴西电力公司中建立了持股，以投资发电，收购了医疗服务提供商Rede D’Or Sao Luiz SA和金融科技巨头Nu Holdings Ltd.的股份。在墨西哥，GIC 投资了西部公路网络公司，这是该国最大的收费公路运营商之一。

尽管专门用于该地区的美元金额有所增加——林表示这一增长与基金的整体数字相符——但拉丁美洲在基金中仍然占比较小，约占 4%的资产 截至去年。根据咨询公司Global SWF的估计，GIC并未披露其投资组合的规模，全球管理的资产约为 7690亿美元。它在45个国家进行投资，其中大部分持股——根据林的说法——约40%在美国。

“我们在基础设施、私募股权、健康、教育和金融服务等多个领域发现了许多良好的机会，”该基金在拉丁美洲的直接投资负责人沃尔夫冈·施韦德尔表示。他补充说，该基金在印度和墨西哥发现了“有趣”的机会。

在印度，尽管GIC面临寻找资产以部署资本的竞争——随着中国经济放缓，该国成为投资者的宠儿——但由于“过去10年非常有利于商业的改革”，该基金仍然持乐观态度，林补充道。与此同时，在墨西哥，林并未因 墨西哥比索的强势 而感到气馁。

“我们并不是在进行周期性定位的游戏。这不是GIC的风格，”林说，并补充说，货币上涨有“充分的理由”。

动荡的市场

尽管规模和广度，GIC在全球市场因利率上升和地缘政治不稳定而受到冲击——其高级领导层早在2018年就首次对此发出警告。去年7月，GIC报告了 自2016年以来最差的五年回报。

该基金继续从新加坡金融管理局获得资金注入，使其在其他投资者可能因动荡的市场条件而退缩时拥有了实力。它还在更换领导层，替换了首席运营官，并于任命Bryan Yeo为副集团首席投资官，时间是在二月份。

长期利率环境“对像GIC这样的长期投资者来说不应构成太大挑战”，Lim表示，并补充说，投资应该增加对于那些良好管理宏观经济政策的国家。他表示，强势美元也可能为新兴市场国家带来机会，因为它们的出口变得更具竞争力。

“以巴西为例：我们认为该国在其宏观周期方面状况良好，中央银行在控制通胀方面做得很好，”他补充道。

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至于日益上升的地缘政治风险，Lim表示，“我们的假设是，这种地缘政治紧张局势将在未来许多年内持续下去。那不是很快就会消失的事情。”

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