BBVA对萨巴德尔提出120亿美元的敌意收购要约 - 彭博社

Macarena Munoz Montijano, Jorge Zuloaga

照片：DANI POZO/法新社对经济放缓和美联储延迟的担忧导致上周美国股市出现大幅抛售。

摄影师：Al Drago/彭博社比尔巴鄂比斯开银行股份公司提出了一项115亿欧元（124亿美元）的收购提案，直接向萨巴德银行股份公司的股东发出，这是一项不寻常的敌意报价，西班牙政府表示反对，因其担心可能导致裁员和竞争减少。

西班牙第二大银行对所有股票提出了类似于4月30日向萨巴德董事会提出的报价——该报价被拒绝——根据BBVA周四的报告。

这一敌意举动在西班牙银行业自八十年代末以来几乎没有先例，突显了自上周得知可能交易的消息以来，两家信贷机构之间的关系日益恶化。这一报价立即遭到西班牙政府的批评，政府声称该交易可能增加国家金融系统的不稳定风险。

经济部长卡洛斯·库尔波在接受TVE采访时表示，政府对任何协议拥有最终决定权，该协议可能对竞争造成不利影响，并给国家金融部门带来不确定性和波动性。

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这些评论是在5月12日加泰罗尼亚地区选举之前发表的，社民党总统佩德罗·桑切斯的支持率最高。萨巴德尔是一家加泰罗尼亚银行，该地区的政治家们对其收购表示担忧。到3月底，这两家银行在全球雇佣了约14万人。

即使在西班牙政府干预之前，分析师们也指出，报价成功的可能性不大。“在这些价格下，报价并不具吸引力”，Renta 4的分析师努里亚·阿尔瓦雷斯表示，应该拒绝该报价。

在马德里，BBVA的股票下跌了6%，而萨巴德尔的股票在消息公布后上涨了3%。该报价提出了一个换股比例，即每4.83股萨巴德尔股票可换取1股新发行的BBVA股票，并以大约18%的溢价对这家较小的信贷机构进行估值，相较于周三的收盘价。

萨巴德尔董事会本周突然拒绝了之前的报价，称“显著低估了萨巴德尔银行的项目及其作为独立实体的增长前景”。

周三，萨巴德尔公开了BBVA主席卡洛斯·托雷斯于5月5日写给萨巴德尔主席约瑟普·奥柳的信，托雷斯在信中表示，BBVA无法提高报价。

在信中，托雷斯表示，BBVA在原始报价公布后股价下跌“绝对不允许我们支付更多”。

这项合并将创造一个新的西班牙银行巨头，资产超过1万亿欧元。BBVA和Sabadell的合并市值将约为700亿欧元，接近西班牙最大银行桑坦德银行的估值。

最新的报价取决于Sabadell 50.1%的股东的接受。它还依赖于反垄断和监管机构的各种批准。

这是BBVA第二次尝试收购Sabadell，此前两家机构在2020年底进行了短暂的谈判，但由于价格问题，谈判未能成功。

最新的报价将Sabadell的有形账面价值评估为接近1，根据彭博情报。根据彭博收集的数据，买家在过去三年宣布的欧洲信贷机构收购中，平均出价为账面价值的0.55倍。

翻译者：Paulina Munita

原始备注：BBVA对Sabadell发起120亿美元的敌意收购（2）

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