对冲基金对消费股变得看涨，高盛表示 - 彭博社

对冲基金正在扭转对消费股的看跌态度，因为最新的经济数据和美联储的评论重新点燃了对降息的押注。

在经历了四周的抛售后，对冲基金上周大量买入消费品类股票，根据高盛集团的主要经纪业务部门汇编的数据，在截至5月3日的一周内，消费品类股票的净买入量最大。这一举动是由长期买入以及自2023年12月以来最大的空头回补所推动的。

高盛表示，广泛零售、汽车、酒店、餐饮和休闲是最被净买入的子行业。然而，消费品类仍然是高盛主要账本中年初至今最被净卖出的美国行业。

来源：高盛FICC、股票和主要服务数据这种情绪的转变是在美国市场更广泛的乐观情绪中出现的，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周 表示他不认为会有额外的加息，而最新的就业报告显示美国劳动力市场正在 放缓。掉期交易员重新开始押注美国中央银行将在年底前开始降息。

“周五利率敏感的大型股上涨表明加息已不再是选项。至少目前是这样，”3iQ的研究主管马克·康纳斯说。“降低利率预期刺激了空头回补和对消费敏感的品类的新多头。”但对康纳斯来说，这更多是一种反应，而不是持久趋势的指示。

对冲基金购买消费股的同时，一些美国最大的食品和餐饮公司未能达到盈利预期，发出了消费者支出警告信号。星巴克公司上周表示，销售额下降，这是自2020年以来首次出现销售下降，所有地区的交易量均有所减少。与此同时，麦当劳公司和达登餐饮公司强调了低端消费者的访问量下降。

美国经济数据表明，4月份消费者信心出现一些疲软，标志着自2022年中以来的最低水平，因为美国人对劳动市场的看法和对经济的前景恶化。会议委员会的情绪指标连续第三个月下降，食品和燃气价格高企是主要关注点。

“储蓄减少本应通过实际收入增长来解决，但通货膨胀却证明是顽固的，”高盛团队在给客户的报告中写道，团队由路易斯·米勒和法里斯·穆拉德领导。“我们的团队对消费和软着陆的前景变得悲观。”

对于阿波罗全球管理公司首席经济学家托尔斯滕·斯洛克来说，复苏的形状继续类似字母K。“高收入家庭的消费者受益于更高的资产价格和固定收益的稳定现金流，而低收入消费者则受到更高利率的负面影响，尤其是那些负债较高的家庭，”斯洛克在一封电子邮件中表示。

总体而言，对冲基金连续第三周净买入美国股票，但速度有所放缓。其他净买入的行业包括医疗保健、工业和信息技术。相反，通信服务是美国净卖出的行业，其次是日用消费品、金融和公用事业。

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