Bloomberg：开始一天前应该知道的五件事

Sam Unsted

图片：彭博社乔·拜登的政策得到了股票投资者的认可。

摄影师：Ting Shen/彭博社

想象一下在股东大会上，由一份有意义的股份支持。

摄影：彭博社

苹果宣布大规模股票回购，而其业绩影响了科技股在美国劳工市场重要报告前的表现。

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苹果创纪录回购

苹果的季度业绩并不像人们担心的那样糟糕，特别是在中国，该公司预测将再次实现增长，这为投资者带来了一些缓解。这伴随着董事会批准了一项价值1100亿美元的股票回购，创下了美国历史上最大的回购记录，也打破了自己的记录。此外，这推动了该集团股价在盘前交易中上涨，此前该股错过了今年早些时候科技股的反弹。然而，对中国业绩仍存疑虑。

技术影响

苹果的业绩已经对亚洲和欧洲产生了影响，科技股上涨。美国股市期货也在上涨，受到苹果的推动，此前标普500指数和纳斯达克100指数连续三个交易日首次收涨的影响。石油价格正朝着自二月以来的周跌幅最大方向前进。日元兑美元汇率也创下三周来的最高水平，交易员们正准备迎接美国重要的就业数据。

重要劳动报告

预计该报告将显示，四月份美国就业继续强劲增长，尽管薪资压力持续缓解。根据中位数估计，四月份可能新增24万个工作岗位，预计平均时薪增长率为4%，为近三年来最慢的增长速度。一份更为疲弱的报告可能会发出滞涨信号，增加美国银行策略师们清仓股票的可能性。

联邦储备委员会的预期

与此同时，另一份强劲的报告将支持美联储采取观望策略，暂时不调整利率。然而，就业数据的发布也恰逢债券交易员们将预期美联储首次降息推迟至十一月。这是继本周美联储会议后，短期国债收益率曲线两天来自一月以来的最大反弹之后。美联储的奥斯坦·古尔斯比稍后将在彭博电视台发表讲话，周末期间还将有更多美联储发言人。

并购战

电影和电视行业以及矿业领域充斥着并购战。据说索尼集团和阿波罗环球已经提出了260亿美元的收购报价，以收购维亚康姆全球，后者是CBS和MTV的所有者，目前正在考虑与Skydance Media合并。与此同时，据说嘉能可正在评估对英美矿业的可能收购报价，此前英美矿业上周拒绝了BHP的一项报价。

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原始说明：开始新的一天需要了解的五件事：美洲

最近有人问到Jamie Dimon：“如果你必须描述美国经济，它有多具有韧性？” 他的回答毫不含糊：“基本上，它正在蓬勃发展。” 这是自他近二十年前成为全球最大银行——摩根大通公司的董事长兼首席执行官以来，第一次他说出这样的最高级形容。

“如果你看看疫情之前的经济情况，过去20年增长非常低，”他在4月23日对纽约经济俱乐部说。“但是如果你看看此后的经济情况，它一直在蓬勃发展。失业率达到历史最低点；现在已经连续两三年保持在4%以下。” 这是自现年68岁的Dimon上小学时期以来未曾见过的持续失业率。“即使我们陷入衰退，美国消费者比以前更富有，”他说。“债务服务比率非常低……他们的房价上涨了；他们的股价上涨了。”

彭博观点谷歌和微软不在乎美联储的2%通胀目标申请大学不应该如此复杂经济学家并不擅长预测经济如果沃伦·巴菲特收购波音会有多疯狂？无论身处何地，投资者对美国的乐观态度都得到了回应。根据彭博编制的数据，摩根大通是全球市值排名前20的17家美国公司之一。 这并非一直如此：在过去三年中，由微软公司、苹果公司、英伟达公司和谷歌母公司领导的美国企业，以至少自1970年以来未曾见过的幅度，表现优于全球其他上市公司，根据彭博编制的数据显示。

所有这些其实都是在说美国的信心从未如此之高，这反映在自2021年以来投资者愿意为美国股票支付的创纪录26%平均溢价上。根据彭博社编制的数据，这比他们在2017年支付的12%溢价高出一倍多。要了解世界对美国科技的重视程度，可以考虑一下，在MSCI发达国家世界指数中，从事该领域业务的美国公司占据了187家公司中的112家，占全球科技行业市值的创纪录85%。

溢价扩大

投资者在拜登时代给予美国股票远高于外国股票的市盈率，显示了美国的特殊性

来源：彭博社

注：数据为12个月前瞻市盈率

这一切都不是偶然的。股市，至少可以说是经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯所称的对拜登总统经济政策的心理公投，即所谓的拜登经济学。投资者在对美国企业的热情中，默许其主要成就——美国拯救计划法案、基础设施投资和就业法案、通胀削减法案以及芯片和科学法案——对美国经济有益。正是最后一项法案，对美国国内半导体制造提供补贴，让迪蒙对接下来会发生什么感到兴奋。他告诉纽约经济俱乐部说：“技术是改变世界的东西，人工智能将是其中之一。”

在曼哈顿中城的齐格菲尔德宴会厅讨论期间，没有提到拜登在2022年签署的芯片与科学法案导致美国半导体研究、开发和生产投资近1500亿美元。就在上周，美国计划向美光科技公司授予多达136亿美元的补助和贷款，以帮助这家存储芯片制造商在美国建造新工厂。根据彭博社编制的分析师估计，112家美国上市科技公司中的20家半导体企业预计2024年销售额将增长52%，2025年将增长19%。

利润来源

美国公司的每股收益增长速度远远快于外国同行

来源：彭博社

注：预测的收益为未来12个月

不要被误导认为这只是关于科技。世界前20大公司中包括了大型企业伯克希尔哈撒韦公司、制药公司礼来公司、零售商沃尔玛公司、医疗保健公司联合健康集团、能源公司埃克森美孚公司和万事达卡公司。

换句话说，这是对美国的一个很好的代表。所有这些解释了为什么商业圆桌会的首席执行官和杜克大学首席财务官调查都显示，在拜登首个任期的最后一年，他们的信心都在上升。相同的调查在他的前任唐纳德·特朗普执政期间一直在稳步下降，从2018年初到2019年（不包括2020年的新冠疫情）。最新的CEO报告值得注意，因为它显示了对更强劲销售、更大资本支出和更多招聘的期望。

“我对未来感到非常兴奋，”迪蒙说。世界的投资者也是如此。

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由于这是关于哥伦比亚大学的一则说明，我必须从一个冗长的披露开始：我在哥伦比亚大学获得了两个学位（分别来自新闻学院和商学院）；我在那里认识了我的妻子；我是一个奖学金项目的顾问委员会成员；我的两个孩子就读于哥伦比亚附属中学，该中学由大学赞助。我对过去几周发生的事件有强烈的感受，并且发现没有人因此而受到任何好评感到极度沮丧。现在，我将试图客观地关注学生的核心具体要求，这是《回归要点》的一个重要话题——即大学撤资支持以色列战争努力的公司。