Ken Griffin基金会反对推翻麦卡锡的立法者 - 彭博社

鲍勃·古德

摄影师：Ting Shen/Bloomberg直径资本合伙人正在返还部分资金给客户，以在高利率环境的不确定性中保持灵活性，尽管这家投资公司为其首个私人信贷工具筹集了16亿美元。

据一位知情人士透露，总部位于纽约的公司可能会随着时间推移返还其主基金中多达10%的资产，该知情人士要求不透露身份以讨论机密信息。根据最近的一份文件，直径管理的全公司监管资产截至去年12月底达到178亿美元。

据彭博社看到的一封独立投资者信函显示，这家另类资产管理公司正在缩减其投资池，这是三年内的第二次。

“并不是没有事情可做，”联合创始人斯科特·古德温和乔纳森·卢因索恩在信中写道。“我们现在开始修剪，是因为市场的分歧最好能够灵活地进行，特别是在空头方面。”

成立于2017年的直径公司通常在全球信贷市场交易公共和流动债务，但近年来也扩展到私人策略。它拥有对冲基金和错位基金，以及结构化信贷和直接放贷业务。阿波罗全球管理公司于2022年底收购了直径的少数股权。

包括对冲基金在内的大型资金管理公司有时会返还资金给投资者或停止接受资金，以帮助保持精益，并在波动市场中更轻松地进出赌注，以获得更好的回报。

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例如，Jeff Talpins的Element Capital Management上个月向投资者返还了40亿美元 资金，而Ken Griffin的Citadel去年底 披露计划在过去两年多策略对冲基金取得两位数增长后向客户返还约70亿美元。

“高利率的持续意味着资本结构不断变化，”根据Diameter的信中所述。“一个糟糕的季度，就需要进行一笔救助交易。一组好的数字，就可能进行一笔再融资。”

在缩减其主基金中的资金的同时，Diameter还为其第一家业务发展公司筹集了16亿美元，另一位知情人士表示。

近年来，随着私人信贷增长，投资于中小型私营企业的实质上是封闭式基金的BDCs迅速增长。

该公司的代表拒绝置评。

Diameter的主基金在第一季度回报率为2.9%，其仅限长期分离基金获得了4.1%的增长，尽管一系列冲击导致Altice和Intrum AB等公司的债券陷入下行螺旋。

相比之下，根据彭博泛欧高收益指数，欧洲高收益债券今年回报率为1.7%。与此同时，根据彭博编制的数据，信贷对冲基金在第一季度获得了约2.4%的增长。

防范冲击

Intrum的债券在3月份暴跌，原因是该公司宣布聘请重组专家来帮助重组54亿欧元（58亿美元）的债务，其中包括近40亿欧元的无抵押债券。

直径公司在这封信中提到，当瑞典债务收购商的票据价格跌至70美分时，他们购买了这些票据，现在这些票据的竞价价格在90美分左右，彭博编制的数据显示。

通过购买在相对近期到期的债券，该公司试图避免所谓的债权人对债权人的暴力行为——这是一种公司通常与其一部分债权人达成协议，协议对其他人不利的策略。资产管理公司押注Intrum在这些债券到期时会支付。

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该公司最大的一笔交易来自与光纤公司Level 3 Communications的庭外协议，后者在2017年被Lumen Technologies Inc.收购，当时它触发了与债权人的协议中的条款。截至3月31日，主基金的头寸占资产净值的约6%。

Goodwin指出，在杠杆贷款市场有机会获得更高的收益，但他表示，虽然在评级较高的贷款中仍存在优质领域，但整个指数已经成为“赞助商最差信用的倾倒场所”。

“大部分贷款市场都是质量低劣、杠杆高或两者兼而有之的雷区，”他补充道，将其归因于第一季度抵押贷款证券化的复苏，这是由“渴望获得债券”的投资者推动的。

城堡的肯·格里芬正在资助一场运动，旨在击败前众议院议长凯文·麦卡锡背后的保守派之一，以重塑一个深深分裂的共和党。

美国爱国者超级政治行动委员会，也得到了艾略特投资管理的保罗·辛格的资助，周二发布了一则广告，支持一位初选挑战者挑战众议院自由派联盟主席鲍勃·古德。该广告支持约翰·麦奎尔，一位前海豹突击队员，他将在下个月的初选中面对古德。