交易员预计标普指数自2023年以来的最大联邦储备委员会决策日波动，花旗银行表示 - 彭博社
Elena Popina
期权市场更关注于美联储周三的利率决定可能带来的大幅波动，而这种关注程度是近一年来的最高点。当美联储就利率发表看法并主席杰罗姆·鲍威尔举行会后新闻发布会时，标普500指数被暗示在周三可能上涨0.95%，这是根据一种被称为平值跨式期权的期权策略得出的，交易员在这种策略中购买相同行权价和到期日的相同数量的认购期权和认沽期权。花旗银行编制的数据显示，上一次交易员对FOMC日的波动定价如此广泛是在2023年5月。
交易员正在定价明天的利率公告后股市可能出现更大的反应，这种反应比过去11个月中的任何时候都要大，这是在一个普遍混乱的盈利季节、不断升级的地缘政治不确定性以及担心美联储将为了遏制通胀而将利率维持较高水平的背景下。标普500指数在4月下跌了4.2%，创下自9月以来的最差月度表现。
来源：花旗银行来源：花旗银行花旗银行策略师表示，期权交易员一直低估了标普500指数在美联储决策日的波动幅度。自2022年初以来，这一广泛的股票基准已经在每个美联储决策日上演了比跨式策略预期更大的盘中波动。
股市在四月的最后阶段下跌，债券收益率上升，人们担心顽固的通胀将迫使美联储将利率维持较长时间。
在美联储决定前夕，一项受到决策者密切关注的美国劳动力成本广泛指标一年来增长最快。数据表明工资压力增大，加强了官员们将在周三维持利率在二十年来的最高水平不变的预期，而且不太可能很快降低利率。这种看法加上消费者信心的暴跌严重拖累了股市，使其遭遇了自九月以来最糟糕的一个月。