JPY/USD：日本的日元疲软，首次跌破每美元160日元，自1990年以来-彭博社

Elliott Management Corp. 收购了一家相当大的日本公司 住友公司，这是该公司在日本一系列交易中的最新举动，反映了激进投资者在东亚国家的影响力日益增长。

在周末，《彭博新闻》报道称，Elliott在这家由沃伦·巴菲特支持的贸易公司中投资了“数十亿日元”，已经建立了一笔“大额”持股。报道。由亿万富翁保罗·辛格创立，Elliott最近还投资了开发商 三井不动产，此前曾瞄准 东芝公司、软银集团 和 大日本印刷公司

激进投资者的活动越来越普遍，因为政府和机构如东京证券交易所鼓励公司更好地管理资产负债表并增加股东回报。

“以前，激进投资者并不太成功，因为公司和企业家与他们打交道时感到相当不舒服，”东京的 BDA Partners 合伙人杰夫·阿克顿说。“然而，现在情况已经改变，激进投资者采取了更具建设性、更温和的方式。这有助于推动他们的活动成功率，越来越多的交易正在完成。”

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在最近的激进活动中，日本的七&我控股公司 — 受到激进投资者ValueAct Capital Management 的压力 — 正在考虑将伊藤洋华堂超市连锁店进行上市，并最终将其与更具盈利能力和增长速度更快的7-Eleven连锁店分开。

东芝是另一个，在去年9月以2万亿日元（129亿美元）的收购价格私有化，成为去年最大的一笔交易之一，之前也受到压力。

“对于日本的激进投资者来说，现在可能是一个适当的时机，因为他们正在对日本企业施加压力，”东京Crosspoint Advisors的联合创始人桂木明夫 说。“在日本，激进分子通常被视为公司的敌人，他们的目标是获得短期利润。如今，一些激进分子提出的想法可能有利于其他股东。”

激进活动的兴起伴随着交易热潮，涉及日本公司的并购交易量在过去12个月增长了30%，达到约1450亿美元，由彭博社编制的数据显示，这使日本成为一个热点。在此期间，日元贬值了12%，周一一度跌破每美元160日元，这是自1990年以来首次。

这并没有阻止一些公司海外扩张。总部位于东京的瑞萨电子公司在二月份同意以91亿澳元（60亿美元）的价格收购软件公司Altium Ltd. — 这是日本买家对澳大利亚上市公司迄今为止最大的一笔收购交易。 積水ハウス株式会社通过以49亿美元收购建筑公司MDC Holdings Inc.来扩大在美国的业务。

“日本的交易活动正在增加 — 日本公司积累了丰富的现金，” Katsuragi说道。“由于人口正在减少，日本很难实现有机业务增长。他们需要通过国内和国际收购来实现增长。”

一个潜在的重大交易涉及日本製鉄株式会社，该公司希望收购美国钢铁公司，从而打造世界第二大钢铁公司。然而，这一计划在美国面临强烈反对。

“日本正在经历一个阶段，公司、监管机构和投资者都专注于提高股东回报和企业治理，” BDA的Acton表示。“这是M&A的主要推动因素。我们目前在日本看到的交易热潮可能只是未来5到10年M&A黄金时代的开端。”

日元兑美元汇率触及34年来最低水平后急剧上涨，有传言称日本政府首次自2022年以来干预以支持其备受困扰的货币。

在日本市场的假日交易条件下，日元波动剧烈，周一大幅上涨超过2%，此前兑美元汇率一度下跌至160.17，跌幅高达1.2%。这是自2022年末以来的最大交易范围。